SMM, 14 de outubro: A seguir está uma análise detalhada da produção de metais na China em setembro e a previsão para outubro:
Cátodo de cobre
Em setembro, a produção de cátodo de cobre da SMM diminuiu 9,200 toneladas em relação ao mês anterior, uma queda de 0,91%, e diminuiu 0,76% em relação ao ano anterior. De janeiro a setembro, a produção acumulada aumentou 478,200 toneladas em relação ao ano anterior, um aumento de 5,64%.
As principais razões para o declínio inesperado na produção de setembro são as seguintes: 1. Um grande fundidor na China central precisou de manutenção de longo prazo devido a força maior, reduzindo significativamente sua produção; 2. O fornecimento contínuo apertado de cobre blister e ânodo de cobre levou à redução da produção em alguns fundidores, refletido na contínua queda nas taxas de processamento de cobre blister e ânodo de cobre (em 27 de setembro, a SMM relatou que as taxas de processamento de cobre blister no sul da China estavam em 800 yuan/tonelada, uma queda de 100 yuan/tonelada em relação ao mês anterior; as taxas de processamento de ânodo de cobre doméstico estavam em 400 yuan/tonelada, uma queda de 100 yuan/tonelada em relação ao mês anterior).
Em resumo, a taxa de operação da indústria de cátodo de cobre em setembro foi de 82,6%, uma queda de 0,42 pontos percentuais em relação ao mês anterior. A taxa de operação para grandes fundidores foi de 84,74%, uma queda de 0,56 pontos percentuais em relação ao mês anterior; para fundidores médios, foi de 80,60%, uma queda de 2,83 pontos percentuais em relação ao mês anterior; para pequenos fundidores, foi de 67,78%, um aumento de 5,48 pontos percentuais em relação ao mês anterior. A taxa de operação para fundidores que utilizam concentrado de cobre foi de 86,0%, uma queda de 0,3 pontos percentuais em relação ao mês anterior; para aqueles que não utilizam concentrado de cobre (utilizando sucata de cobre ou ânodo de cobre), foi de 62,70%, uma queda de 2,6 pontos percentuais em relação ao mês anterior.
Entrando em outubro, de acordo com estatísticas da SMM, cinco fundidores estão programados para manutenção, envolvendo uma capacidade de cobre blister de 1,04 milhão de toneladas, um aumento significativo em relação às 500,000 toneladas de setembro. Além disso, devido ao fornecimento apertado de concentrado de cobre, a velocidade de aumento de produção de alguns fundidores recém-comissionados diminuiu. Somado ao fornecimento contínuo apertado de cobre blister e ânodo de cobre, a produção em alguns fundidores que dependem desses materiais continua a diminuir. Sob a influência de muitos fatores desfavoráveis, espera-se que a produção em outubro continue a diminuir.
Com base nos cronogramas de produção, a SMM espera que a produção doméstica de cátodo de cobre em outubro diminua 1,08 pontos percentuais em relação ao mês anterior e 0,03 pontos percentuais em relação ao ano anterior. De janeiro a outubro, a produção acumulada aumentou 5,04% em relação ao ano anterior, um aumento de 477,900 toneladas. A taxa de operação da indústria de cátodo de cobre em outubro é esperada em 81,53%, uma queda de 1,06 pontos percentuais em relação ao mês anterior. A taxa de operação para grandes fundidores é esperada em 83,42%, uma queda de 1,32 pontos percentuais em relação ao mês anterior; para fundidores médios, 78,46%, uma queda de 2,14 pontos percentuais em relação ao mês anterior; para pequenos fundidores, 72,22%, um aumento de 4,44 pontos percentuais em relação ao mês anterior. A taxa de operação para fundidores que utilizam concentrado de cobre é esperada em 85,1%, uma queda de 0,9 pontos percentuais em relação ao mês anterior; para aqueles que não utilizam concentrado de cobre (utilizando sucata de cobre ou ânodo de cobre), é esperada em 62,50%, uma queda de 0,2 pontos percentuais em relação ao mês anterior, marcando um declínio contínuo por quatro meses, com mais declínios esperados no futuro. Finalmente, o número de fundidores planejando manutenção em novembro aumentará para oito, e a SMM espera que a produção continue a diminuir em novembro, com a produção esperada para aumentar novamente em dezembro, à medida que as manutenções forem concluídas.
Alumínio
De acordo com estatísticas da SMM, em 9 de outubro de 2024, a produção doméstica de alumínio em setembro (30 dias) aumentou 1,45% em relação ao ano anterior. A capacidade em Sichuan e Guizhou, que havia sido interrompida para atualizações técnicas, gradualmente retomou a produção, levando a um aumento constante na capacidade operacional de alumínio doméstico.
Durante a alta temporada de setembro-outubro, a produção e a demanda por produtos de liga a jusante se recuperaram, elevando a proporção de alumínio líquido em 0,7 pontos percentuais em relação ao mês anterior e 0,6 pontos percentuais em relação ao ano anterior, para aproximadamente 73,76%. De acordo com os dados de proporção de alumínio líquido da SMM, a produção de lingotes de fundição em setembro diminuiu 0,67% em relação ao ano anterior, para cerca de 937,900 toneladas.
Mudanças de capacidade: No final de setembro, as estatísticas da SMM mostraram que a capacidade existente de alumínio doméstico era de cerca de 45,36 milhões de toneladas, com uma capacidade operacional de aproximadamente 4,351 mil toneladas, e a taxa de operação da indústria aumentou 0,94 pontos percentuais em relação ao ano anterior, para 95,96%. No mês, a capacidade em Sichuan e Guizhou, anteriormente interrompida para atualizações técnicas, começou gradualmente a produção, com a produção esperada para refletir em outubro e novembro.
Previsão de produção: Entrando em outubro de 2024, espera-se que a capacidade operacional de alumínio doméstico aumente ligeiramente, principalmente devido à retomada contínua da capacidade atualizada em Sichuan e Guizhou, e ao início de projetos de substituição em Xinjiang. Além disso, este ano, o fornecimento de energia em Yunnan é relativamente suficiente, reduzindo os cortes de produção esperados. A SMM espera que a capacidade operacional anualizada de alumínio doméstico atinja 43,63 milhões de toneladas/ano até o final de outubro. Como outubro marca o fim da alta temporada, e com o impacto das políticas de proteção ambiental no norte da China afetando a produção local, combinado com os preços do alumínio flutuando em níveis altos, alguns setores de uso final estão adotando uma abordagem de espera, o que pode impactar negativamente a demanda por tarugos de alumínio e outros produtos de liga. Espera-se que a proporção de alumínio líquido ajuste-se para cerca de 73% em outubro. É necessário continuar monitorando a retomada da produção de alumínio em várias regiões e as condições operacionais dos setores a jusante, como tarugos de alumínio.
Alumina
De acordo com dados da SMM, em setembro de 2024 (30 dias), a produção de alumina grau metalúrgico na China diminuiu 4,27% em relação ao mês anterior, aumentando 2,69% em relação ao ano anterior. Em 10 de outubro, a capacidade existente de alumina grau metalúrgico na China aumentou 1 milhão de toneladas em relação ao mês anterior, com a capacidade operacional real diminuindo 1,30% em relação ao mês anterior, e uma taxa de operação de 82,71%. De janeiro a setembro de 2024, a produção acumulada de alumina grau metalúrgico doméstico aumentou 3,66% em relação ao ano anterior.
Por região:
Shanxi: A taxa de operação em setembro foi de 76,1%, uma queda de 2,01% em relação a agosto, principalmente devido ao fornecimento apertado de minério e alguma capacidade ainda suspensa para atualizações técnicas.
Henan: A taxa de operação em setembro foi de 61,6%, uma queda de 2,35% em relação a agosto, principalmente devido à manutenção de algumas linhas de produção de refinarias de alumina no início de setembro e algumas empresas incapazes de aumentar a produção devido a problemas de fornecimento de minério, resultando em uma ligeira queda na taxa de operação.
Guizhou: A taxa de operação em setembro foi de 84,0%, um aumento de 6,61% em relação a agosto.
Hebei: A taxa de operação em setembro foi de 91,3%, uma queda de 12,06% em relação a agosto, principalmente devido à superprodução após a recuperação da manutenção em agosto e manutenção no início a meados de setembro, levando a uma queda na produção.
Guangxi: A taxa de operação em setembro foi de 92,1%, um aumento de 2,71% em relação a agosto, principalmente devido a uma refinaria local de alumina aumentando para produção total no meio do mês.
Shandong: A taxa de operação em setembro foi de 90,3%, uma queda de 5,40% em relação a agosto, principalmente devido à manutenção em algumas refinarias locais de alumina, levando a uma queda na produção. Além disso, uma nova linha de produção de 1 milhão de toneladas foi concluída em uma refinaria local de alumina, sem contribuição para a produção de setembro, pois começou no início de outubro.
Previsão para outubro: A pesquisa da SMM indica que, apesar dos planos de redução de produção e atualizações técnicas em outras regiões, uma nova capacidade em uma refinaria de alumina em Shandong começará, e a manutenção em uma refinaria de alumina em Hebei e Guangxi terminará, retornando à produção normal. Espera-se que a produção média diária de alumina na China aumente ligeiramente em outubro. No lado da matéria-prima, não há novas notícias sobre a retomada da produção doméstica de minério, e o fornecimento permanece apertado. O fornecimento de minério importado deve diminuir devido à temporada de chuvas na Guiné, indicando um fornecimento apertado de bauxita, que continua a limitar o aumento da capacidade operacional de alumina. A SMM espera que a produção média diária de alumina grau metalúrgico na China aumente 1,73% em relação ao mês anterior em outubro de 2024. É necessário continuar monitorando a possível demanda por alumina trazida pela retomada da produção de alumínio no sudoeste da China e o ritmo de liberação de nova capacidade de alumina.
Alumínio no exterior
De acordo com estatísticas da SMM, em setembro de 2024 (30 dias), a produção total de alumínio no exterior diminuiu ligeiramente 0,1% em relação ao ano anterior. Em setembro de 2024, a produção acumulada de alumínio no exterior aumentou 1,1% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação no exterior foi de 88%, uma queda de 0,2% em relação ao mês anterior, um aumento de 0,7% em relação ao ano anterior.
Por região:
América do Norte: A produção total de setembro diminuiu 3,9% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de 83,1%. A fundição de alumínio New Madrid nos EUA anunciou o fechamento no início de 2024, reduzindo a produção anual de alumínio em cerca de 147,000 toneladas; no entanto, a fundição de alumínio Warrick da Alcoa anunciou a retomada de uma linha de produção de 54,000 toneladas no início do ano passado, com a taxa de operação atual em cerca de 75%.
América do Sul: A produção total de setembro aumentou 5,0% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de 67,7%. O aumento foi devido à retomada da planta Alumar. A Alcoa detém 60% de participação, e a South 32 detém 40%. Foi anunciada a retomada em abril de 2022, com a taxa de operação recuperando para cerca de 70% em setembro.
Rússia: A produção total de setembro aumentou 2,9% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de 95,3%. O aumento veio da retomada da fundição de alumínio Taishet. A planta anunciou a retomada no início de 2022, mas o progresso foi lento. Em setembro, a produção total foi de cerca de 21,000 toneladas, com a taxa de operação recuperando para cerca de 64%.
Europa (excluindo Rússia): A produção total de setembro aumentou 2,9% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de 73,8%. O aumento veio principalmente da retomada das três plantas da Trimet na Alemanha. A Trimet anunciou a retomada em abril de 2024, com expectativa de atingir produção total até meados de 2025. De acordo com estimativas da SMM, a taxa de operação das três plantas recuperou para cerca de 63% em setembro.
África: A produção total de setembro aumentou 2,7% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de cerca de 84,9%.
Oceania: A produção total de setembro diminuiu 5,5% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de cerca de 84,5%, uma queda de 0,2% em relação ao mês anterior, uma queda de 4,7% em relação ao ano anterior. A principal razão foi a fundição de alumínio Tiwai Point na Nova Zelândia reduzindo o consumo de energia em um total de 205 MW em julho e agosto para aliviar a crise energética da Rede Estatal da Nova Zelândia. Atualmente, a capacidade anual de Tiwai Point é de cerca de 345,000 toneladas, e as duas reduções de energia devem reduzir a produção de alumínio em cerca de 125,000 toneladas.
Oriente Médio: A produção total de setembro diminuiu ligeiramente 1,5% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de 102,2%.
Índia: A produção total de setembro foi de cerca de 348 mil toneladas, um aumento de 0,7% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação foi de 100,2%.
Outras regiões asiáticas, excluindo China, Índia e Oriente Médio: A produção total de setembro diminuiu 1,7% em relação ao mês anterior, com uma taxa média de operação de 76,3%, uma queda de 3,8% em relação ao mês anterior. A redução foi causada por uma explosão na planta Samalaju da Press Metal em setembro, afetando cerca de 9% da capacidade total de alumínio, especificamente 100 das 300 células eletrolíticas na terceira fase da planta. Este incidente deve reduzir a produção anual de alumínio da Press Metal em 2024 em cerca de 3%. O reparo das instalações danificadas deve levar cerca de quatro meses, após os quais a produção será gradualmente retomada.
Previsão para outubro: De acordo com estatísticas da SMM, em outubro de 2024 (31 dias), a produção de alumínio no exterior deve permanecer estável em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação no exterior de 88%, uma queda de 0,2% em relação ao mês anterior e um aumento de 0,7% em relação ao ano anterior.
Alumina Metalúrgica no Exterior
Em setembro de 2024 (30 dias), a produção de alumina metalúrgica no exterior diminuiu 2,7% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação das refinarias de alumina no exterior foi de 78,9%, um leve aumento de 0,1% em relação ao mês anterior, mas uma queda de 3,8% em relação ao ano anterior. De janeiro a setembro de 2024, a produção acumulada diminuiu 0,1% em relação ao ano anterior.
Por região:
Austrália: A produção do mês diminuiu 11,5% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de cerca de 78%. A refinaria de alumina Kwinana da Alcoa foi completamente fechada no final do segundo trimestre. Devido a uma explosão em um gasoduto, as operações da Rio Tinto em Gladstone, Yarwun e QAL, reduziram a produção para 74% e 77%, respectivamente. A Rio Tinto afirmou que os cortes devem continuar até o final do ano, e a orientação de produção anual foi reduzida em cerca de 600 mil toneladas. Além disso, devido a atrasos nas aprovações de proteção ambiental e manutenção de correias transportadoras, a refinaria de alumina Worsley da South32 foi forçada a reduzir a produção, e a empresa reduziu sua orientação de produção de alumina para o ano fiscal de 2025 (2024.7.1-2025.6.30) em 6%, para 3,75 milhões de toneladas.
América do Norte: A produção do mês aumentou 3,7% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação foi de 70,4%.
América do Sul: A produção do mês aumentou 3,5% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação foi de 87,9%.
África: A produção do mês diminuiu 1,4% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação foi de 41,5%. O complexo de bauxita-alumina Friguia da RUSAL teve uma taxa de utilização de capacidade de apenas 40% devido à redução na produção de bauxita.
Índia: A produção do mês aumentou 1,8% em relação ao ano anterior. A planta Lanjigarh da Vedanta, devido à escassez de fornecimento de bauxita, operou com uma capacidade anual de apenas cerca de 2 milhões de toneladas, embora a capacidade total tenha sido aumentada para 3,5 milhões de toneladas, a produção foi menor do que o esperado. A SMM espera que, após o início da produção da nova mina de bauxita da Vedanta em 2025, a produção de alumina aumente gradualmente, e a planta planeja elevar a capacidade total para 5 milhões de toneladas até o final de 2025.
Indonésia: Desde a proibição das exportações de bauxita em junho de 2023, a capacidade de produção de alumina na Indonésia aumentou rapidamente. Em setembro, a produção de alumina metalúrgica na Indonésia subiu 12,8% em relação ao ano anterior. A refinaria de alumina SGAR Mempawah, com capacidade de 1 milhão de toneladas, iniciou operações com sucesso e deve atingir plena capacidade até fevereiro de 2025.
Rússia: A produção do mês aumentou 0,6% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação foi de cerca de 88,3%.
Europa (excluindo Rússia): A produção do mês aumentou 1,1% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação foi de cerca de 50,9%.
Outras regiões asiáticas, excluindo Índia, Indonésia e China: A produção do mês foi de 656 mil toneladas, uma queda de 5,9% em relação ao ano anterior, com uma taxa média de operação de 87,4%.
Previsão para outubro: De acordo com estatísticas da SMM, em outubro de 2024 (31 dias), a produção total de alumina metalúrgica no exterior deve diminuir 2,7% em relação ao ano anterior. A taxa média de operação deve ser de cerca de 78,6%, uma leve queda de 0,3% em relação ao mês anterior e uma queda de 4,3% em relação ao ano anterior.
Chumbo Primário
Em setembro de 2024, a produção nacional de chumbo primário apresentou queda, diminuindo 7,55% em relação ao mês anterior e 7,65% em relação ao ano anterior. De janeiro a setembro de 2024, a produção acumulada de chumbo primário diminuiu 4,5% em relação ao ano anterior. A capacidade total das empresas pesquisadas em 2024 foi de 6,006,300 toneladas.
De acordo com a pesquisa da SMM, fundições de chumbo primário passaram por manutenção concentrada em setembro, levando a uma redução significativa na oferta. Por exemplo, grandes e médias empresas em Henan, Hunan e Mongólia Interior entraram em manutenção em setembro, com durações variando de 10 a 40 dias. A maioria dessas eram empresas de marcas de entrega. O relatório anterior previa uma queda mensal de cerca de 10% em setembro, mas a pesquisa real mostrou uma queda de 7,55%. A queda menor do que o esperado foi principalmente devido ao adiamento da manutenção programada por algumas fundições em Henan e Mongólia Interior.
Olhando para outubro, com a retomada da produção pelas fundições, espera-se que a produção de chumbo primário recupere totalmente a queda de setembro. Fundações em Henan, Hunan, Mongólia Interior e Guangxi, em sua maioria grandes e médias, estão retomando a produção, aumentando significativamente a produção. Além disso, uma nova capacidade em Qinghai está prestes a ser comissionada. Esta empresa esteve em fase de paralisação e nova construção desde o final de 2023, com uma paralisação de 9 meses. A nova capacidade será comissionada em meados de outubro, elevando a capacidade de lingotes de chumbo de 10 mil toneladas/ano para 20 mil toneladas/ano. De acordo com previsões da SMM, a produção de chumbo primário em outubro deve aumentar cerca de 7% em relação ao mês anterior.
Chumbo Secundário
Em setembro de 2024, a produção de chumbo secundário aumentou ligeiramente, subindo 1,09% em relação ao mês anterior, mas caindo 34,43% em relação ao ano anterior. Os preços do chumbo caíram e depois subiram em setembro. Embora algumas grandes fundições em Anhui e Guangxi tenham retomado a produção, contribuindo para a produção de chumbo refinado, algumas empresas reduziram ou interromperam a produção devido à queda nos preços do chumbo, preços firmes de sucata de bateria e dificuldades na aquisição, mantendo a oferta geral de chumbo refinado relativamente estável. Os preços do chumbo se recuperaram em meados e final de setembro devido ao estoque pré-feriado e políticas governamentais que incentivam o consumo. Fundações em Shanxi, Mongólia Interior e Anhui que haviam interrompido a produção retomaram ou se prepararam para retomar. De acordo com a pesquisa da SMM, a maioria dessas empresas deve manter uma produção estável em outubro; algumas indicaram que a contribuição para a produção pode ocorrer em novembro devido à preparação pré-produção e ao ciclo de aquecimento do forno. Em meados e final de outubro, o consumo de baterias de chumbo-ácido permanece fraco, e com altos custos de matéria-prima, algumas empresas em Jiangsu e Hunan interromperam a produção para manutenção. No geral, espera-se que a produção de chumbo secundário em outubro aumente ligeiramente.
Zinco Refinado
Em setembro de 2024, a SMM relatou que a produção de zinco refinado na China aumentou mais de 2% em relação ao mês anterior, mas diminuiu mais de 8% em relação ao ano anterior, superando os valores esperados. Entre eles, a produção doméstica de ligas de zinco aumentou mais de 2 mil toneladas em relação ao mês anterior. Em setembro, as fundições domésticas aumentaram a produção, principalmente devido à recuperação da manutenção em fundições localizadas em Sichuan, Gansu, Guangdong, Shaanxi e Mongólia Interior.
A SMM espera que em outubro de 2024, a produção doméstica de zinco refinado aumente menos de 1% em relação ao mês anterior. No geral, espera-se que a produção das fundições continue aumentando em outubro, com o principal crescimento concentrado na Mongólia Interior, Shaanxi e Hunan, devido aos aumentos de produção pós-manutenção. Enquanto isso, as reduções estão principalmente em Gansu devido à manutenção de rotina. No geral, à medida que a escassez de estoque de matéria-prima nas fundições diminui ligeiramente, espera-se que a produção continue melhorando.
Estanho Refinado
De acordo com dados de pesquisa aprofundada da SMM, a produção doméstica de estanho refinado em setembro de 2024 apresentou um declínio significativo em relação ao mês anterior. Em Yunnan, a contínua diminuição no volume de importação de minério de estanho birmanês começou a ter um impacto substancial no processo de fundição devido à oferta limitada na origem da mineração. Juntamente com algumas empresas passando por paradas de manutenção anuais, isso levou a uma queda acentuada na produção de lingotes de estanho em setembro. A pesquisa da SMM indica que o teor metálico do minério de estanho importado da região de Wa, em Mianmar, permaneceu em níveis relativamente baixos em setembro, destacando a crescente escassez de matérias-primas para fundições em Yunnan. Muitas fundições e plantas de beneficiamento estão enfrentando cortes de produção devido à insuficiência de matérias-primas. Particularmente em Gejiu, a produção de várias fundições e plantas de beneficiamento foi severamente afetada, com algumas empresas forçadas a usar minério de baixa qualidade ou rejeitos para produção, resultando em taxas de recuperação reduzidas e custos de produção aumentados. Da mesma forma, a região de Jiangxi também é digna de nota. Aqui, algumas empresas de fundição estão enfrentando desafios severos no fornecimento de matérias-primas, dificultando a manutenção dos níveis atuais de produção, levando a um certo grau de declínio na produção. Além disso, algumas empresas reduziram ligeiramente a produção devido à manutenção de equipamentos. Na Mongólia Interior e Guangxi, a produção geral de algumas empresas de fundição permanece estável, mas considerando os problemas de fornecimento de matérias-primas, o crescimento futuro da produção é improvável. Enquanto isso, empresas de fundição em Anhui e outras regiões relatam que a recente aquisição de concentrado de estanho e sucata tem sido desafiadora, com a produção atual diminuindo mês a mês. Olhando para o futuro, fizemos as seguintes previsões para a produção de estanho refinado em várias regiões em outubro: Devido à dificuldade em reabastecer efetivamente os estoques de matérias-primas antes do levantamento das restrições ao minério de estanho da região de Wa, em Mianmar, e com os estoques de matérias-primas das plantas de beneficiamento e fundições quase esgotados, espera-se que a produção nacional de lingotes de estanho em outubro diminua, e essa situação pode persistir até o final do ano.
Níquel Refinado
Em setembro de 2024, a produção nacional de níquel refinado aumentou 7,7% em relação ao mês anterior e 48,3% em relação ao ano anterior, com crescimento acumulado de 39,24% em relação ao ano anterior. Quanto ao ritmo de aumento da produção doméstica de níquel refinado, embora algumas empresas de níquel mantenham expectativas cautelosas para o crescimento da produção, o incremento geral do mercado permanece considerável. Por um lado, alguns novos projetos lançados este ano estão experimentando um aumento na produção. Espera-se que a produção tenha algum potencial de crescimento no futuro. Por outro lado, uma série de políticas macroeconômicas favoráveis no final de setembro impulsionaram o sentimento no mercado de futuros, levando a um aumento nos preços futuros em torno do feriado do Dia Nacional, fortalecendo ainda mais a confiança do mercado. Apesar das preocupações sobre expectativas fortes, mas realidade fraca para os preços de níquel no curto prazo, o mercado como um todo ainda espera algum movimento ascendente nos preços do níquel no quarto trimestre. Em outubro, sob essa expectativa, espera-se que a produção nacional de níquel refinado aumente 0,95% em relação ao mês anterior e 32% em relação ao ano anterior, com crescimento acumulado de 38,4% em relação ao ano anterior.
NPI
Em setembro de 2024, a produção nacional de NPI em conteúdo físico diminuiu aproximadamente 0,95% em relação ao mês anterior, enquanto o conteúdo metálico aumentou cerca de 4,83% no mesmo período. A queda no conteúdo físico e o aumento no conteúdo metálico ocorreram principalmente devido à redução na produção de NPI de baixo teor em meio à queda nos preços do aço inoxidável da série 200. Com perdas ampliadas, as siderúrgicas integradas de aço inoxidável da série 200 ajustaram seu ritmo de produção, reduzindo a produção de aço inoxidável da série 200 e, consequentemente, diminuindo a produção de NPI de baixo teor. Além disso, em setembro, uma fundição no leste da China retomou parte de suas linhas de produção e aumentou a produção, enquanto uma fundição no norte da China viu um aumento na produção impulsionado pela demanda downstream por NPI de alto teor, elevando o conteúdo metálico nacional total de NPI. Revisando setembro, os preços do NPI de alto teor oscilaram para baixo, mas com suporte da demanda downstream por aço inoxidável e suporte de custos, as perdas das fundições melhoraram em comparação com antes, impulsionando uma recuperação na produção. No geral, o conteúdo metálico do NPI de alto teor aumentou 7,10% em relação a agosto.
Em outubro de 2024, espera-se que a produção nacional de NPI em conteúdo físico aumente aproximadamente 5,36% em relação ao mês anterior, com o conteúdo metálico previsto para crescer cerca de 2,69% no mesmo período. De acordo com uma pesquisa da SMM, uma fundição no norte da China planeja revisar uma linha de produção, levando a uma redução na produção em comparação com setembro, enquanto uma fundição no leste da China continua a aumentar a produção em sua linha restaurada, apoiando a produção de NPI de alto teor. Além disso, em outubro, espera-se que os preços do aço inoxidável se recuperem devido a políticas macroeconômicas favoráveis, com os lucros do aço inoxidável da série 200 se recuperando, levando a expectativas de maior produção. As plantas integradas de aço inoxidável da série 200 devem aumentar a produção de NPI de baixo teor, com o conteúdo físico previsto para crescer cerca de 7,26% em outubro. Em resumo, espera-se que a produção doméstica de NPI em outubro atinja um pico anual.
NPI Indonésio
Em setembro de 2024, a produção de NPI na Indonésia aumentou ligeiramente 0,72% em relação ao mês anterior e 1,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. O aumento acumulado em 2024 foi de 6,5% em relação ao ano anterior. Do lado da oferta, as fortes expectativas do mercado para uma liberação significativa da cota de minério de níquel laterítico RKAB da Indonésia em setembro não se concretizaram. O fornecimento das Filipinas continuou a oferecer suporte importante ao mercado de níquel indonésio. Além disso, com o enfraquecimento do impacto dos fatores climáticos na Indonésia e o aumento gradual do fornecimento circulante de minério de níquel laterítico no comércio doméstico, a situação de aperto na oferta de minério de níquel no mercado foi um pouco aliviada. Do lado da demanda, com o aumento da demanda de novos projetos de linhas de produção ao longo do ano e o potencial de produção adicional de novas linhas no quarto trimestre, as fundições indonésias ainda têm algum potencial para aumento de produção. Além disso, com o mercado ainda esperando novos desenvolvimentos no RKAB em outubro, espera-se que o alívio marginal na oferta doméstica de minério de níquel laterítico na Indonésia continue, e o teor do NPI indonésio melhore ainda mais. Prevê-se que, em outubro, a produção de NPI na Indonésia aumente 2,7% em relação ao mês anterior e 8,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, com um aumento acumulado de 6,7% em relação ao ano anterior.
Sulfato de Níquel
Em setembro de 2024, a produção nacional de sulfato de níquel foi de 32,400 toneladas (conteúdo metálico), ou 147,400 toneladas em conteúdo físico, um aumento de 2% em relação ao mês anterior, mas uma queda de 11,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em setembro, do lado da demanda, com a aproximação do Festival do Meio Outono e do Dia Nacional, a maioria das empresas precursoras de cátodos ternários teve certas necessidades de reposição de estoques, consumindo assim a demanda de outubro antecipadamente, levando a um aumento na demanda por sais de níquel. Do lado da oferta, as fundições de sais de níquel programaram a produção com base nas vendas, e como as empresas de materiais de cátodo digeriram e ajustaram ativamente os estoques, mantiveram estoques mínimos de produtos acabados e cerca de meio mês de estoque de matéria-prima. As fundições de sais de níquel aumentaram ligeiramente a produção devido à maior demanda dos precursores.
Em outubro, do lado da demanda, como a maioria das empresas precursoras completou sua reposição de sais de níquel até o final de setembro, a atividade de consulta e transação diminuiu em relação ao mês anterior, com menor aceitação de sais de níquel de alto preço. Do lado da oferta, com os preços do níquel na LME subindo durante o feriado do Dia Nacional, a maioria das fundições de sais de níquel enfrentou perdas contínuas. Sob demanda fraca e perdas contínuas, espera-se que a produção de sais de níquel em outubro diminua ligeiramente. Atualmente, estima-se que, em outubro de 2024, a produção nacional de sulfato de níquel será de 30,500 toneladas (conteúdo metálico), ou 138,600 toneladas em conteúdo físico, uma queda de 6,0% em relação ao mês anterior e de 19,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Sulfato de Manganês Grau Bateria
Em setembro de 2024, a produção de sulfato de manganês de alta pureza na China diminuiu tanto em relação ao mês anterior quanto ao mesmo período do ano anterior. Em setembro, o preço do ácido sulfúrico como matéria-prima caiu, enfraquecendo o suporte de custo. A demanda do mercado não foi impulsionada pela tradicional "temporada de pico de setembro-outubro", com a maioria das empresas ainda cumprindo contratos de longo prazo e o desempenho de pedidos à vista sendo fraco. Devido a esses dois fatores, as empresas de sulfato de manganês de alta pureza enfrentaram pressão significativa, com suporte fraco para os preços. A maioria das empresas respondeu à desaceleração do mercado reduzindo conjuntamente a produção para evitar os riscos de excesso de oferta e acúmulo de estoques. Como resultado, a produção foi muito cautelosa, e a oferta do mercado também diminuiu. Olhando para outubro, espera-se que as empresas precursoras de cátodos ternários downstream comprem principalmente com base nas necessidades imediatas, com alguma demanda de estoque possível. No entanto, o desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado provavelmente não será resolvido, e as empresas de sulfato de manganês de alta pureza continuarão com produção cautelosa. No geral, espera-se que a produção de sulfato de manganês de alta pureza na China aumente ligeiramente em outubro, mas a extensão será limitada.
Dióxido de Manganês Eletrolítico
Em setembro de 2024, a produção de EMD na China aumentou tanto em relação ao mês anterior quanto ao mesmo período do ano anterior. O principal motivo foi um ligeiro aumento na demanda downstream por baterias primárias, o que impulsionou a produção de EMD do tipo carbono-zinco e manganês alcalino. No mercado de baterias secundárias, embora houvesse uma recuperação na demanda por LMO, a aquisição de EMD permaneceu baixa e instável, levando a um baixo entusiasmo pela produção de EMD do tipo LMO. Portanto, sua produção não aumentou significativamente. Espera-se que, em outubro, o mercado de baterias primárias continue a tendência de setembro, enquanto a demanda no mercado de baterias secundárias pode melhorar ainda mais, impulsionando ligeiramente a produção de EMD do tipo LMO. Em resumo, espera-se que a produção de EMD em outubro aumente ligeiramente em relação ao mês anterior.
Mn3O4
Em setembro de 2024, a produção de Mn3O4 na China aumentou tanto em relação ao mês anterior quanto ao mesmo período do ano anterior. A produção de Mn3O4 de grau eletrônico e grau bateria aumentou ligeiramente. Em setembro, o mercado de LMO mostrou sinais de recuperação, impulsionando a demanda por Mn3O4 de grau bateria. Além disso, o rápido desenvolvimento da tecnologia LMFP levou muitas empresas a usar Mn3O4 como a principal fonte de manganês, o que também contribuiu para o aumento nos cronogramas de produção das empresas de Mn3O4. Olhando para outubro, espera-se que o mercado de LMO continue se recuperando devido ao aumento nos preços do carbonato de lítio. O Mn3O4 ainda mantém vantagens de custo em relação ao dióxido de manganês, o que impulsionará ainda mais a produção de Mn3O4 de grau bateria. Com base no feedback do mercado, espera-se que a produção de Mn3O4 na China aumente ligeiramente em relação ao mês anterior em outubro.
Ferro-cromo de Alto Carbono
De acordo com dados da SMM, a produção nacional de ferro-cromo de alto carbono diminuiu ainda mais em setembro de 2024. Em setembro, o preço de compra do ferro-cromo de alto carbono pelas siderúrgicas de aço inoxidável caiu, levando a uma redução nos preços de varejo. Essa tendência fez com que alguns produtores de ferro-cromo enfrentassem uma situação em que os custos de produção superavam os preços de mercado. Além disso, houve um excesso severo de oferta de ferro-cromo de alto carbono ao longo do ano, aumentando a dificuldade de vendas por meio de canais de varejo, e os produtores enfrentaram pressão significativa para vender produção fora dos contratos de longo prazo. Como os produtores de ferro-cromo vinham operando continuamente por um longo período, sua perspectiva para o mercado era fraca, levando mais produtores a realizarem manutenção voluntária e reduzirem a produção.
Em outubro, espera-se que a produção de ferro-cromo de alto carbono diminua ainda mais em relação a setembro, potencialmente caindo abaixo de 700 mil toneladas. Em outubro, os preços de licitação das principais siderúrgicas de aço inoxidável caíram significativamente, fazendo com que os produtores de ferro-cromo entrassem totalmente em um estado em que os custos superavam os preços. Recentemente, grandes instalações RKEF na Mongólia Interior tiveram paralisações concentradas para manutenção. No entanto, a maioria dos produtores de ferro-cromo ainda possui estoques substanciais de matérias-primas de períodos anteriores que não foram consumidos, e a queda nos preços do minério de cromo reduziu gradualmente os custos. Os preços do aço inoxidável mostraram uma tendência de fortalecimento impulsionada por políticas macroeconômicas, e os lucros das siderúrgicas de aço inoxidável se recuperaram gradualmente, reduzindo sua disposição de cortar produção. Embora o mercado de ferro-cromo estivesse anteriormente em um estado de excesso severo de oferta e permanecesse geralmente fraco, o sentimento pessimista no mercado foi um pouco aliviado. Espera-se que o ritmo de cortes na produção de ferro-cromo possa desacelerar ligeiramente.
Aço Inoxidável
De acordo com uma pesquisa da SMM, a produção total de aço inoxidável na China em setembro de 2024 diminuiu 0,3% em relação ao mês anterior e cerca de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, com um aumento acumulado de cerca de 3% em relação ao ano anterior. Especificamente, a produção de aço inoxidável da série 200 diminuiu 6% em relação ao mês anterior, enquanto a da série 300 aumentou cerca de 1% no mesmo período, e a da série 400 aumentou cerca de 4%. A esperada temporada de pico de setembro foi perdida, com a produção e os estoques de aço inoxidável em níveis elevados, levando a um excesso severo de oferta. Tanto os preços futuros quanto os à vista caíram significativamente, e com os preços do minério de níquel permanecendo firmes, as siderúrgicas de aço inoxidável das séries 200 e 300 sofreram grandes perdas. No sul da China, as siderúrgicas de aço inoxidável frequentemente anunciaram manutenção ou até mesmo paralisações e cortes de produção, com um declínio notável na produção da série 200. No entanto, houve uma divergência na série 300; por um lado, a produção de NPI na Indonésia e na China aumentou, e as siderúrgicas integradas de aço inoxidável gerenciaram bem os custos, resultando em pequenos aumentos de produção ou manutenção de altas taxas de operação. Por outro lado, as siderúrgicas não integradas enfrentaram altos custos e lucros reduzidos, levando a cortes graduais na produção. Algumas siderúrgicas no sul da China retomaram a produção após manutenção de verão, resultando em um ligeiro aumento na produção da série 300 em setembro. Para a série 400, houve um aumento significativo, principalmente devido a uma siderúrgica no sul da China mudar para a produção da série 400, combinado com a redução de custos em meio à queda nos preços do minério de cromo e do ferro-cromo em setembro, enquanto a demanda permaneceu estável. Os preços dos produtos acabados se mantiveram estáveis, e os lucros se recuperaram, levando a um aumento geral nas taxas de operação para o aço inoxidável da série 400. Entrando em outubro, influenciados por fatores macroeconômicos favoráveis, os preços de todas as séries de aço inoxidável subiram. Os preços das matérias-primas de níquel, cromo e manganês caíram em meados e final de setembro devido ao feedback negativo do aço inoxidável, levando a uma boa recuperação dos lucros em outubro. Os cronogramas de produção das siderúrgicas de aço inoxidável da série 200 que anteriormente reduziram a produção também foram ajustados para cima. Espera-se que a produção total de aço inoxidável em outubro aumente cerca de 1%, com a série 200 aumentando cerca de 3,85%, a série 300 permanecendo praticamente estável com algumas siderúrgicas mantendo cortes de produção e uma ligeira queda de cerca de 0,2%, e a produção da série 400 aumentando ligeiramente cerca de 0,3%.
EMM
De acordo com dados da SMM, em setembro de 2024, a produção de EMM da China aumentou 0,9% em relação ao mês anterior e 24% em relação ao ano anterior, com um crescimento acumulado de 17% em relação ao ano anterior. O aumento da produção em setembro foi principalmente devido às maiores taxas de operação em fundições em Guizhou e Guangxi. Por um lado, após o fim do verão em setembro, os custos de eletricidade diminuíram, reduzindo os custos; por outro lado, espera-se uma recuperação da demanda a jusante em outubro, combinada com o aumento da demanda após o fim das férias de verão no exterior, levando a um aumento geral nos pedidos. Enquanto isso, a produção de plantas de EMM em outras regiões permaneceu nos níveis de agosto, resultando em uma recuperação na produção geral de EMM em setembro. Entrando em outubro, após a reunião da aliança e políticas favoráveis, os preços do EMM subiram de forma geral. A redução na produção de aço a jusante foi menor do que o esperado, com alguma produção de aço até aumentando em relação a setembro. Isso ampliou as margens de lucro e a demanda por EMM, com os produtores de EMM mantendo níveis gerais de operação. No entanto, algumas plantas de EMM em Guizhou planejam interromper a produção em outubro, então espera-se uma redução na produção.
Liga de SiMn
De acordo com dados da SMM, a produção total de liga de SiMn da China em setembro de 2024 diminuiu cerca de 3% em relação ao mês anterior e cerca de 30% em relação ao ano anterior. De janeiro a setembro de 2024, a produção acumulada de liga de SiMn da China caiu mais de 10% em relação ao ano anterior. A principal razão para a redução em setembro foi o corte de produção na maioria das plantas de liga de SiMn tanto no norte quanto no sul da China. Especificamente, no norte da China, como na Mongólia Interior, a alta taxa de operação foi mantida, e embora algumas plantas de liga de SiMn tenham passado por manutenção, a flutuação real da produção foi mínima. No sul da China, devido a perdas severas na produção e à fraca demanda a jusante, as plantas de liga de SiMn reduziram ligeiramente a produção. As plantas de liga de SiMn que anteriormente interromperam a produção devido à pressão de produção ainda não retomaram, levando a uma redução significativa na produção geral no sul. No geral, a produção de liga de SiMn continuou a diminuir, com a produção nacional total de liga de SiMn mostrando uma queda em setembro. Entrando em outubro, os preços firmes do coque estão elevando os custos de produção da liga de SiMn, e devido à pressão de produção, um aumento significativo na taxa de operação das plantas de liga de SiMn é improvável. Além disso, como o estoque atual de liga de SiMn está em um nível relativamente alto, o crescimento da produção permanece sob pressão. Portanto, espera-se que a produção geral de liga de SiMn em outubro permaneça relativamente estável.
De acordo com a SMM, a produção de silício metálico da China em setembro diminuiu 20 mil toneladas, uma queda de 4,3% em relação ao mês anterior, mas aumentou 98 mil toneladas em relação ao ano anterior, um aumento de 27,5%. De janeiro a setembro de 2024, o aumento acumulado foi de 1,037 milhão de toneladas em relação ao ano anterior, um aumento de 39,1%.
Em setembro, a produção de silício metálico diminuiu em várias regiões, com Yunnan e Sichuan apresentando as maiores quedas. As taxas de operação das três principais empresas de primeira linha em Xinjiang permaneceram estáveis. A redução na produção em Yunnan e Sichuan foi principalmente devido à recessão do mercado e à pressão de produção, com algumas reduções de fornos de arco no final de agosto e início de setembro, refletidas na diminuição da oferta em setembro. Gansu, Guizhou e Heilongjiang também tiveram algumas paralisações de capacidade para manutenção, levando a quedas na produção, com parte dessa capacidade prevista para retomar em outubro-novembro.
Até meados de outubro, não haverá reduções significativas adicionais em Yunnan e Sichuan no sul da China, com a maioria das empresas de silício planejando reduzir ou interromper a produção até o final de outubro. No norte da China, algumas empresas de silício em Xinjiang aumentaram recentemente as operações de fornos para elevar as taxas de operação, juntamente com algumas empresas na Mongólia Interior e Gansu retomando a produção em outubro e a liberação marginal de capacidade de novos projetos. Considerando que outubro tem um dia a mais que setembro, espera-se que a produção nacional de silício metálico aumente aproximadamente 10 mil a 20 mil toneladas em relação ao mês anterior em outubro.
Polissilício
Em setembro, a produção de polissilício aumentou ligeiramente em 1,7%. Isso se deveu principalmente ao bom desempenho geral dos pedidos de silício granular, que manteve uma tendência de crescimento no cronograma de produção devido ao seu preço mais baixo. Além disso, a produção experimental em novas bases de empresas de primeira linha contribuiu para algum aumento. No entanto, o cronograma geral de produção permaneceu relativamente baixo. Em outubro, a produção de polissilício continuará a aumentar ligeiramente. Após isso, espera-se que as empresas de polissilício de primeira linha realizem cortes significativos na produção devido à estação seca.
Módulo Fotovoltaico
De acordo com estatísticas da SMM, a produção de módulos fotovoltaicos da China em setembro permaneceu estável em relação a agosto. Em setembro, as empresas de módulos fotovoltaicos ainda foram afetadas pelo acúmulo de estoques, mantendo uma baixa taxa de operação na esperança de reduzir ligeiramente os estoques antes do quarto trimestre. Durante todo o terceiro trimestre, a taxa de operação dos produtores de módulos foi geralmente baixa, com variações entre as empresas. O aumento para algumas empresas foi principalmente devido às demandas concentradas de entrega de clientes a jusante, enquanto a diminuição para outras foi porque fábricas menores tiveram dificuldade em competir por mais pedidos. Os preços dos módulos continuaram a cair em setembro, com os preços de licitação novamente abaixo do custo de caixa para várias empresas, intensificando a pressão sobre os lucros no final do ano. Devido à pressão financeira e às perdas, as empresas geralmente tiveram dificuldade em aumentar significativamente seus cronogramas de produção. Entrando em outubro, espera-se que a produção de módulos fotovoltaicos da China aumente em relação ao mês anterior. As principais razões são a redução parcial de estoques por empresas de primeira linha no final do terceiro trimestre, combinada com o pico de entrega de final de ano, demanda concentrada e a pressão para cumprir metas de envio, levando as empresas de primeira linha a aumentar geralmente suas taxas de operação. Fábricas menores de módulos optarão por manter ou reduzir a produção, ainda enfrentando pedidos insuficientes e perdas.
Células Solares
Em setembro, a produção total de células por empresas chinesas diminuiu 8,46% em relação ao mês anterior. As células do tipo P diminuíram 29,01% em relação ao mês anterior, e as células do tipo N diminuíram 4,43%. Os pedidos de células solares encolheram em setembro, com alto estoque de matérias-primas em fábricas de módulos a jusante, levando a uma redução nas células adquiridas externamente. Fabricantes especializados de células enfrentaram significativa pressão de estoque, com cortes de produção principalmente em células PERC e células da série Topcon183, enquanto a produção de células BC permaneceu relativamente estável. Em outubro, afetados pelo feriado do Dia Nacional, alguns fabricantes de células tiraram de 3 a 7 dias de folga, e há planos para atualizações de equipamentos, impactando o cronograma geral de produção de células solares, com queda de cerca de 7% em relação ao mês anterior. As células PERC e da série Topcon183 tiveram cortes adicionais na produção.
Vidro Fotovoltaico
Em setembro, a produção mensal de vidro fotovoltaico doméstico diminuiu novamente, com queda de 12,48% em relação a agosto. As empresas domésticas de vidro fotovoltaico reduziram ainda mais as operações em setembro, com quase 6 mil toneladas por dia de capacidade de fornos sendo desligadas, levando a uma rápida diminuição na oferta. Em outubro, algumas empresas domésticas de vidro ainda planejam reparos a frio e desligamentos de fornos, mas devido ao maior número de dias em outubro, espera-se que a produção de vidro aumente ligeiramente.
DMC
Em setembro, a produção doméstica de DMC de silicone diminuiu 7,38% em relação a agosto. A taxa de operação das empresas domésticas de monômeros caiu novamente em setembro, principalmente devido ao desligamento e manutenção de duas empresas de monômeros no norte da China. Além disso, algumas empresas de monômeros no leste da China reduziram ligeiramente sua carga, trazendo a taxa de operação geral da indústria para cerca de 70% no mês. Espera-se que a taxa de operação continue a cair, principalmente porque empresas de monômeros no leste da China planejam desligar completamente para manutenção em outubro, com um período de desligamento de cerca de 20 dias. Além disso, devido a um acidente, empresas de monômeros em Zhejiang permanecem fechadas sem planos de reinício, levando a uma nova redução na oferta.
Lingote de Magnésio
De acordo com dados da SMM, a produção de lingotes de magnésio da China em setembro de 2024 teve um leve aumento em relação ao mês anterior. Este mês, as fundições no mercado de lingotes de magnésio experimentaram tanto aumentos quanto reduções na produção. As razões para a redução na produção de lingotes de magnésio este mês incluem: primeiro, manutenção regular durante o verão por fundições de lingotes de magnésio, com duas fundições passando por manutenção—uma na Mongólia Interior e outra em Shaanxi—afetando a produção em aproximadamente 2,300 toneladas. Segundo, algumas empresas enfrentaram redução na produção devido a interrupções no tráfego causadas por reparos de estradas e fraca demanda final, levando duas fundições a reduzir a produção e duas a interromper a produção. As razões para o aumento na produção de lingotes de magnésio este mês incluem: primeiro, fundições que anteriormente interromperam a produção para manutenção gradualmente retomaram as operações, aumentando a oferta. Segundo, alguns fabricantes ajustaram a produção diária com base em seus pedidos e níveis de estoque.
Recentemente, o mercado de lingotes de magnésio da China mostrou um impasse. Devido à fraca demanda a jusante e à desproporção entre risco e recompensa nas operações de mercado, as empresas de comércio de lingotes de magnésio têm baixa intenção de estocar, e o mercado carece de fatores de suporte, levando a um sentimento pessimista entre os profissionais do setor. Consequentemente, há impulso insuficiente para aumentos de preços. Por outro lado, considerando que os preços atuais de mercado estão próximos do ponto de equilíbrio para muitas plantas, as fundições relutam em reduzir os preços. Espera-se que os preços dos lingotes de magnésio oscilem em outubro. À medida que as fundições anteriormente em manutenção gradualmente retomam a produção, juntamente com duas fundições planejando reiniciar em outubro, espera-se que a produção de lingotes de magnésio em outubro aumente para 76 mil toneladas.
Liga de Magnésio
De acordo com dados da SMM, a produção de liga de magnésio da China em setembro de 2024 diminuiu ligeiramente em relação a agosto. A taxa de operação das empresas de processamento a jusante para liga de magnésio caiu. A competição acirrada nas cotações de taxas de processamento se intensificou, mas os altos preços do alumínio destacaram significativamente o custo-benefício da liga de magnésio. O foco nas aplicações finais das ligas de magnésio aumentou de forma constante, com alguns fabricantes de ligas de magnésio operando quase na capacidade total. A redução na produção em setembro foi devido à contínua deterioração na demanda final, dificultando o acompanhamento das transações de ligas de magnésio. A competição acirrada nas taxas de processamento tornou a lucratividade desafiadora para os fabricantes, levando alguns a reduzir relutantemente suas taxas de operação. Em meio à contínua flutuação em baixo nível dos preços do lingote de magnésio como matéria-prima, as empresas a jusante compraram conforme necessário. A demanda essencial permaneceu, mas o ciclo de recuperação do mercado de ligas de magnésio foi prolongado. A SMM estima que a produção de ligas de magnésio em outubro permanecerá em 30 mil toneladas.
Pó de Magnésio
De acordo com dados da SMM, a produção de pó de magnésio na China teve um leve aumento em setembro de 2024 em relação ao mês anterior. Devido a pedidos fracos e ao forte sentimento de espera entre as empresas downstream em meio à flutuação dos preços dos lingotes de magnésio, algumas empresas de pó de magnésio mantiveram a produção baixa. Um representante de uma grande empresa de pó de magnésio afirmou que, devido à situação econômica doméstica fraca, os lucros das siderúrgicas estão baixos, e as frequentes mudanças nos preços dos lingotes de magnésio tornaram a aquisição downstream cautelosa. Considerando que lingotes de magnésio a preços baixos podem estimular um aumento nos pedidos de pó de magnésio, a SMM espera que a produção doméstica em outubro permaneça em 8 mil toneladas.
Dióxido de Titânio
De acordo com dados da SMM, a produção de dióxido de titânio na China diminuiu ligeiramente em setembro de 2024 em relação ao mês anterior. A produção na maioria das regiões caiu devido às condições de mercado, custos de matérias-primas e inspeções de proteção ambiental. As empresas enfrentaram pressão significativa e reduziram ligeiramente suas taxas operacionais.
Setembro marcou a temporada de pico tradicional, mas devido à demanda fraca, o mercado permaneceu em tendência de queda com pressão significativa de remessas. Alguns fabricantes reduziram ou interromperam a produção, levando à diminuição das taxas operacionais. A demanda em outubro deve permanecer fraca, com um descompasso pronunciado entre oferta e demanda. No início de outubro, empresas líderes reduziram os preços, enfraquecendo ainda mais os preços de mercado. Além disso, o possível anúncio de tarifas antidumping da Índia e do Brasil em outubro adiciona pressão competitiva ao mercado de dióxido de titânio, com forte cautela no mercado. Espera-se que a produção de dióxido de titânio continue a diminuir ligeiramente em outubro.
Titânio Esponja
De acordo com dados da SMM, a produção de titânio esponja na China em setembro de 2024 teve uma leve queda em relação ao mês anterior. Afetadas pelas condições de mercado, as empresas de titânio esponja enfrentaram pressão significativa de produção, com algumas reduzindo a produção, levando a uma diminuição geral. Devido à redução da demanda no mercado downstream de titânio, a indústria de titânio esponja enfrentou considerável pressão operacional, com novos pedidos fracos e um aumento na tendência de estoques. Os preços continuaram a enfraquecer, com uma queda adicional de 2 mil a 3 mil yuan/tonelada até o final de setembro em comparação ao início do mês. As empresas enfrentaram perdas, e o mercado estava com excesso de oferta. A perspectiva de curto prazo para o mercado de titânio esponja permanece pessimista, com mais empresas esperadas para reduzir a produção em outubro, levando a uma queda contínua na produção de titânio esponja.
Terras Raras Leves
Em setembro de 2024, a produção doméstica de óxido de Pr-Nd e liga de Pr-Nd aumentou em relação ao mês anterior. O principal aumento na produção de óxido de Pr-Nd ocorreu em Jiangxi, Jiangsu e Shandong, enquanto o aumento na produção de liga de Pr-Nd foi principalmente em Guangxi e Mongólia Interior.
De acordo com a pesquisa da SMM, a taxa operacional das empresas downstream de materiais magnéticos aumentou, e o efeito sazonal levou a intenções mais fortes de estocagem por parte dos compradores. Impulsionada pela demanda downstream, a produção upstream também aumentou. No entanto, devido à oferta relativamente apertada na mineração, o aumento na produção de óxido não foi tão significativo quanto o da liga. A maior parte do aumento foi concentrada em empresas de reciclagem de sucata, onde a taxa operacional aumentou significativamente à medida que o grau de inversão diminuiu.
O aumento na demanda levou a um aumento notável na atividade de consultas e compras no mercado de Pr-Nd durante este período. Os detentores estavam otimistas e relutantes em vender, causando um rápido aperto nas fontes de Pr-Nd a preços baixos. No geral, os preços de Pr-Nd mostraram uma tendência de alta em setembro.
Terras Raras Médias e Pesadas
Em setembro de 2024, a produção de óxidos de terras raras médias e pesadas teve uma leve queda em relação ao mês anterior, com a principal redução ocorrendo em Jiangxi. Jiangxi é um grande produtor de terras raras médias e pesadas, e a demanda insuficiente por metais de terras raras médias e pesadas levou ao baixo entusiasmo das fábricas de metais para estocar matérias-primas, resultando em uma leve redução na produção de óxidos. No entanto, no final de setembro, houve um aumento significativo no volume de importação de minérios de Mianmar. Nessas circunstâncias, espera-se que a produção de óxidos de terras raras médias e pesadas aumente em outubro.
NdFeB
Em setembro de 2024, a produção doméstica de materiais magnéticos NdFeB não apresentou aumento significativo. De acordo com uma pesquisa da SMM, o esperado efeito de "temporada de pico de setembro" não foi evidente para as empresas de materiais magnéticos, já que os pedidos do mercado downstream não tiveram um aumento notável. Enquanto isso, os preços das matérias-primas upstream flutuaram para cima, e no final de setembro, os frequentes leilões por grandes fabricantes de materiais magnéticos levaram a um aumento contínuo nos preços de Pr-Nd. Isso dificultou a venda de produtos downstream a preços altos. Os clientes downstream não foram muito receptivos ao aumento dos preços upstream, resultando em menor interesse em consultas e demanda de mercado relativamente fraca. Nessas circunstâncias, as empresas de materiais magnéticos aderiram ao princípio de reabastecer conforme necessário, com forte cautela no mercado, levando a um pequeno aumento na produção.
Com a chegada de outubro, os preços listados da China Northern Rare Earth aumentaram 3% em comparação a setembro, e a confiança no mercado upstream permaneceu forte. Com a implementação do "Regulamento de Gestão de Terras Raras" e notícias favoráveis, como o corte na taxa de juros pelo Fed dos EUA, espera-se que no quarto trimestre os pedidos de materiais magnéticos downstream possam aumentar. Nesse contexto, espera-se que a produção das empresas de materiais magnéticos em outubro também alcance algum crescimento.
Concentrado de Molibdênio
De acordo com estatísticas da SMM, a produção de concentrado de molibdênio na China em setembro aumentou cerca de 4% em relação ao mês anterior. Entrando em setembro, o principal motivo foi a contínua forte demanda no mercado doméstico de molibdênio, levando as empresas de mineração a aumentar ativamente a produção e manter altas cargas operacionais. Além disso, o impacto dos controles relacionados à proteção ambiental nas minas de molibdênio em Hebei enfraqueceu, retornando gradualmente à produção normal, resultando em um leve aumento na produção doméstica de concentrado de molibdênio.
Olhando para outubro, espera-se que a demanda do mercado de molibdênio permaneça robusta, com poucas minas planejando manutenção. Espera-se que a produção doméstica de concentrado de molibdênio continue em um nível alto em outubro.
Ferro Molibdênio
De acordo com estatísticas da SMM, a produção de ferro molibdênio na China em setembro aumentou cerca de 10% em relação ao mês anterior. O principal motivo foi que o volume de licitação doméstica de ferro molibdênio aumentou de 15 mil toneladas em agosto para 16 mil toneladas em setembro, indicando uma demanda de mercado muito forte. Além disso, o baixo estoque de ferro molibdênio levou as principais plantas de ferro molibdênio a retomar altos cronogramas de produção.
Entrando em outubro, embora o cronograma de produção do aço contendo molibdênio downstream tenha diminuído ligeiramente, ele permanece em um nível alto, e a demanda por ferro molibdênio não diminuirá significativamente. Com a maioria dos fundidores de ferro molibdênio ainda produzindo com base em pedidos existentes, novos pedidos futuros apenas aumentarão ainda mais as taxas de utilização da capacidade. Portanto, espera-se que a produção de ferro molibdênio em outubro continue a aumentar ligeiramente.
Prata
Em setembro, os dados da SMM mostraram que a produção de prata 1# aumentou em relação ao mês anterior e também apresentou aumento em relação ao mesmo período do ano anterior. Quatorze empresas relataram aumento na produção de prata em setembro devido a: 1) retomada após manutenção de mercado, 2) requisitos do plano de produção, 3) aumento do teor de prata no minério e 4) aumento nos preços gerais da prata em comparação a agosto, o que aumentou ligeiramente o entusiasmo pela produção.
Onze empresas relataram redução na produção de prata em setembro, mas a redução foi mínima em comparação ao mês anterior. A diminuição foi principalmente devido à redução do teor de prata no minério, com algumas empresas ajustando a produção de acordo com seus planos.
Após a divulgação das atas da reunião desta quinta-feira, as previsões do mercado para cortes agressivos nas taxas de juros diminuíram, pressionando os preços. No entanto, devido ao ambiente inerente de cortes nas taxas de juros, a queda nos preços da prata foi limitada. Espera-se que os preços diminuam em outubro antes de ganhar impulso. Entrando no quarto trimestre, o mercado se concentrará em limpar estoques para recuperar fundos e concluir planos anuais, então espera-se uma leve redução na produção de prata em outubro.
Nitrato de Prata
Em setembro, a produção de nitrato de prata aumentou ligeiramente. Os motivos do aumento diferiram de agosto, pois o mercado começou a estocar para o Festival do Meio Outono e o Dia Nacional. Embora a expansão do mercado downstream este ano não tenha sido tão significativa quanto no ano passado, para evitar a falta de matérias-primas em outubro, como visto no ano passado, todos os segmentos estocaram conforme esperado. Além disso, no início e meados de setembro, os preços relativamente baixos da prata não diminuíram o entusiasmo do mercado por compras. A produção dos produtores de nitrato de prata mudou, com alguns reduzindo a produção devido a feriados como o Festival do Meio Outono e outros motivos. Os pedidos foram distribuídos para outras empresas, aumentando ligeiramente a lacuna de produção em comparação a agosto.
Entrando em outubro, como os estoques pré-feriado não foram totalmente consumidos e com feriados downstream prolongados e baixas taxas operacionais, a demanda não teve um forte impulso. Espera-se que a produção de nitrato de prata diminua em outubro.
Lingote de Antimônio
De acordo com a pesquisa da SMM, em setembro de 2024, a produção de lingote de antimônio na China (incluindo lingote de antimônio, conversão de antimônio bruto, cátodo de antimônio, etc.) diminuiu significativamente 10,49% em relação ao mês anterior. Especificamente, entre as 33 empresas pesquisadas, 17 pararam a produção, um aumento de 6 em relação ao mês anterior; 12 reduziram a produção, uma diminuição de 7 em relação ao mês anterior; e 4 mantiveram a produção normal, um aumento de 1 em relação ao mês anterior. A produção de lingote de antimônio teve uma queda significativa após um aumento no mês anterior. Muitos participantes do mercado consideram isso normal devido à escassez de matérias-primas domésticas e internacionais, queda nos preços domésticos e dificuldades na importação de matérias-primas do exterior. A escassez de matérias-primas levou a uma redução na produção em setembro, o que também é visto como normal. Portanto, alguns participantes do mercado esperam que o mercado de matérias-primas de antimônio permaneça fraco. A SMM espera que, em outubro de 2024, a produção nacional de lingote de antimônio possa continuar a diminuir em relação a setembro.
Nota: Desde maio de 2022, a SMM tem publicado a produção nacional de lingotes de antimônio (incluindo lingote de antimônio, conversão de antimônio bruto, cátodo de antimônio, etc.). Graças à alta taxa de cobertura da SMM na indústria de antimônio, a pesquisa inclui 33 produtores em 8 províncias, com uma capacidade total de amostra superior a 20 mil toneladas e uma taxa de cobertura de capacidade acima de 99%.
De acordo com a pesquisa da SMM com os principais fabricantes de antimoniato de sódio em todo o país, a produção de antimoniato de sódio de primeira classe na China em setembro de 2024 diminuiu significativamente 14,78% em relação a agosto. Observando as mudanças na produção de antimoniato de sódio de primeira classe desde o segundo trimestre, após abril, exceto por uma recuperação notável em junho, os outros meses continuaram a apresentar uma tendência de queda. O declínio em agosto foi principalmente devido a uma parada repentina de produção por um fabricante, enquanto em setembro, muitos fabricantes experimentaram algum grau de redução na produção.
Especificamente, entre os 11 pesquisados pela SMM, três fabricantes estavam em estado de paralisação ou teste em setembro, e a maioria dos outros fabricantes de antimoniato de sódio apresentou principalmente uma diminuição na produção, com alguns permanecendo estáveis, levando a um declínio geral na produção. A SMM espera que a probabilidade de manutenção da produção estável de antimoniato de sódio de primeira classe na China em outubro seja relativamente alta, mas alguns participantes do mercado acreditam que a produção pode continuar a diminuir.
Bismuto Refinado
De acordo com a pesquisa da SMM com produtores de bismuto em todo o país, a produção de bismuto refinado na China em setembro de 2024 apresentou uma redução significativa de 9,04% em relação a agosto de 2024. Isso marca o primeiro declínio desde que a produção começou sua tendência de alta em abril. Do ponto de vista dos produtores, com os preços do bismuto estabilizando em torno de 90 mil yuan/tonelada e a escassez de matérias-primas ressurgindo, o mercado geralmente esperava a queda na produção de setembro. Dados detalhados mostram que, entre as 24 empresas pesquisadas pela SMM, seis apresentaram uma redução significativa na produção em setembro, enquanto quatro experimentaram um aumento notável, levando a um declínio geral na produção de lingotes de bismuto em relação ao mês anterior. No entanto, alguns participantes do mercado ainda indicam que a oferta de matérias-primas de bismuto deve permanecer apertada, tornando a escassez de matérias-primas um fator potencial recorrente que pode afetar a produção futura. Portanto, a SMM espera que a produção nacional de bismuto refinado em outubro de 2024 permaneça estável, embora uma leve queda não possa ser descartada.
Nota: Desde outubro de 2022, a SMM tem publicado dados de produção nacional de bismuto refinado. Graças à alta taxa de cobertura da SMM na indústria de bismuto, a pesquisa inclui 24 produtores em oito províncias, com uma capacidade total de amostra superior a 50 mil toneladas e uma taxa de cobertura acima de 99%.
Paratungstato de Amônio (APT)
De acordo com as estatísticas da SMM, a produção de APT na China em setembro aumentou cerca de 5% em relação ao mês anterior. Durante setembro, os fundidores de APT aumentaram ligeiramente a produção para atender às demandas de contratos de longo prazo e complementar os estoques à vista. Olhando para outubro, devido ao reabastecimento de estoques abaixo do esperado em setembro e ao desempenho medíocre de novos pedidos dos mercados a jusante, alguns fundidores de APT optaram por paralisações e manutenção durante o feriado do Dia Nacional. A produção de APT em outubro deve diminuir ligeiramente.
Carbonato de Lítio
De acordo com as estatísticas da SMM, a produção doméstica total de carbonato de lítio em setembro continuou a flutuar em níveis altos, com queda de 6% em relação ao mês anterior e aumento de 38% em relação ao ano anterior. Por matéria-prima, a produção total de carbonato de lítio a partir de espodumênio diminuiu 3% em relação ao mês anterior. A maioria dos fundidores químicos de lítio que utilizam espodumênio manteve altas taxas de operação estáveis em setembro para cumprir contratos de longo prazo e reter participação de mercado, enquanto fundidores não integrados mantiveram baixas taxas de operação devido a questões de custo. Além disso, alguns fundidores experimentaram redução na produção devido à manutenção de linhas de produção, levando a uma diminuição na produção de carbonato de lítio baseado em espodumênio. A produção total de carbonato de lítio a partir de lepidolita diminuiu 22% em relação ao mês anterior, com relatos frequentes de cortes de produção em Jiangxi. Reduções significativas foram confirmadas em grandes fundidores na região, enquanto outros fundidores não integrados mantiveram baixas taxas de operação, resultando em uma diminuição notável na produção de carbonato de lítio baseado em lepidolita. A produção total de carbonato de lítio a partir de salinas diminuiu 5% em relação ao mês anterior, afetada por condições climáticas que reduziram as taxas de operação na região. Em contraste, a produção total de carbonato de lítio reciclado apresentou um raro aumento, subindo 21% em relação ao mês anterior, impulsionada principalmente por pedidos crescentes para processamento de baterias descartadas de um fabricante de baterias, aumentando a produção em fundidores de reciclagem.
Entrando em outubro, impulsionados pela forte demanda contínua a jusante, espera-se que alguns fundidores químicos de lítio aumentem ligeiramente seus cronogramas de produção. Além disso, alguns fundidores planejam mudar da produção de hidróxido de lítio para a produção de carbonato de lítio, levando a um aumento constante na produção doméstica de carbonato de lítio, esperado para crescer 1%-2% em relação ao mês anterior.
No mercado à vista atual de carbonato de lítio, além de algumas fábricas de materiais enfrentando escassez de matérias-primas devido à redução no fornecimento de clientes e precisando reabastecer conforme necessário, outras fábricas têm pedidos de longo prazo estáveis, limitando o aumento na demanda a jusante por carbonato de lítio à vista. Fundidores a montante continuam firmes nas cotações. Dada essa situação de oferta e demanda e os altos níveis atuais de estoque de carbonato de lítio, espera-se que os preços à vista tenham espaço para um leve aumento, apresentando flutuações dentro de uma faixa.
Hidróxido de Lítio
De acordo com as estatísticas da SMM, a produção de hidróxido de lítio na China em setembro de 2024 diminuiu ligeiramente em relação ao mês anterior, cerca de 1%, enquanto aumentou aproximadamente 30% em relação ao ano anterior.
Do lado da oferta, em relação aos tipos de matérias-primas, o hidróxido de lítio do lado da fundição diminuiu cerca de 1% em relação ao mês anterior e aumentou 44% em relação ao ano anterior em setembro, enquanto a produção do lado da causticização caiu cerca de 8% em relação ao mês anterior e diminuiu aproximadamente 48% em relação ao ano anterior. No lado da fundição, as mudanças em setembro resultaram principalmente de alguns fundidores retomando gradualmente a produção após manutenção em agosto e outros ajustando o ritmo de envio devido ao aumento de pedidos em outubro e ajustes de feriados. Além disso, atrasos em novas linhas de produção devido ao clima e à fraca demanda de mercado levaram a uma redução na mudança da produção de hidróxido de lítio para carbonato de lítio e pedidos de terceirização. No geral, o total do lado da fundição apresentou uma leve diminuição. Em relação à causticização, além de um pequeno aumento nos pedidos para algumas empresas em outubro, outras empresas experimentaram uma redução no volume geral de causticização devido a novas linhas de produção não atenderem às expectativas e problemas de qualidade do produto, mantendo uma taxa de operação relativamente baixa.
Do lado da demanda, em setembro, alguns grandes fabricantes de cátodos ternários viram uma redução nos pedidos, combinada com a diminuição da produção de pequenos e médios fabricantes, levando a uma redução significativa na produção geral de 6%-8%. Entre esses, a produção de séries 8 e superiores diminuiu 10%-15%, principalmente devido a uma tendência de queda na demanda por materiais ternários após aumentos em julho e agosto, impulsionada por mudanças na demanda final.
Em termos de exportações, devido à alta temporada e ajustes de estoque, as exportações de hidróxido de lítio em agosto aumentaram cerca de 15%. Com base em pesquisas recentes sobre o progresso das negociações de pedidos e mudanças, espera-se que as exportações voltem a cair em setembro-outubro. Considerando a leve diminuição na produção a montante e a demanda enfraquecida a jusante, espera-se que o hidróxido de lítio esteja em leve superávit em setembro-outubro.
Olhando para outubro, espera-se que a produção de hidróxido de lítio na China permaneça relativamente estável em comparação com setembro, principalmente porque a maioria dos fabricantes produz de acordo com pedidos, mantendo um estado de produção estável.
Sulfato de Cobalto
Em setembro, a produção de sulfato de cobalto na China diminuiu 2% em relação ao mês anterior e 28% em relação ao ano anterior. As principais razões para o declínio na produção em setembro foram os altos níveis de estoque à vista e a demanda a jusante focada na integração, levando a uma demanda mínima à vista. Alguns fundidores, sob pressão de estoque e custos, optaram por reduzir a produção, resultando em um declínio geral na produção. Espera-se que em outubro, a demanda a jusante mostre novos sinais de enfraquecimento, de modo que a produção de sulfato de cobalto pode continuar a diminuir.
Co3O4
Em setembro, a produção de Co3O4 na China aumentou ligeiramente tanto em relação ao mês anterior quanto ao ano anterior. A principal razão para o aumento na produção em setembro foi o impulso dos novos modelos da Huawei, levando a um aumento nos cronogramas de produção das empresas de LCO, o que, por sua vez, impulsionou a demanda por Co3O4, principalmente entre as empresas de ponta. Por outro lado, com a aproximação do feriado do Dia Nacional, algumas empresas organizaram a produção com antecedência para lidar com o feriado, aumentando os cronogramas de produção de Co3O4. Espera-se que em outubro, a demanda do mercado a jusante de LCO se torne medíocre, com baixa disposição de compra para Co3O4, levando a uma queda na produção em relação ao mês anterior e crescimento limitado em relação ao ano anterior.
Precursor de Cátodo Ternário
Em setembro de 2024, a produção de precursores de cátodo ternário na China diminuiu 5% em relação ao mês anterior e 1% em relação ao ano anterior. Do lado da oferta, em setembro, devido à queda contínua nos preços das matérias-primas e à intensa competição de preços no mercado, os fabricantes enfrentaram dificuldades operacionais e perdas, levando à redução nos cronogramas de produção para pequenas e médias empresas. Apenas as empresas líderes de precursores mantiveram cronogramas de produção estáveis, com alta concentração entre os principais players. Do lado da demanda, após uma breve recuperação na demanda de estoque para materiais de cátodo ternário, houve outra queda em setembro. Simultaneamente, a demanda externa por materiais de cátodo ternário também diminuiu, resultando em uma redução significativa nos pedidos de precursores em setembro. O mercado concentrou-se principalmente em manter a demanda essencial. Espera-se que em outubro, a produção de precursores de cátodo ternário na China continue a diminuir 5% em relação ao mês anterior e 4% em relação ao ano anterior, com o mercado apresentando um padrão fraco de oferta e demanda.
Materiais de Cátodo Ternário
Em setembro de 2024, a produção de materiais de cátodo ternário na China diminuiu 7% em relação ao mês anterior e aumentou 3% em relação ao ano anterior. A taxa de operação geral em setembro foi de 40%, inferior à de agosto. A produção de materiais de cátodo ternário no exterior diminuiu 10% em relação ao mês anterior em agosto. Em termos de proporção de séries, em setembro, a série 5 representou 24%, a série 6 representou 32% e a série 8 representou 37%. Em comparação com o mês anterior, a série 6 manteve um aumento significativo, enquanto a proporção de níquel alto da série 8 apresentou uma queda notável. Em termos de estrutura de mercado, Ronbay, Reshine e Brunp ocuparam os três primeiros lugares na produção da indústria, com CR3 em 48%, CR5 em 60% e CR10 em 80%, indicando um aumento adicional na concentração de mercado em comparação com agosto. Do lado da demanda, a demanda atual por materiais de cátodo ternário permanece baixa. Por um lado, as vendas de veículos elétricos no exterior continuam a diminuir, e por outro, o mercado doméstico está cada vez mais ocupado por LFP. Em setembro, a produção de células de bateria ternária aumentou 2% em relação ao mês anterior, mas o aumento foi menor do que o esperado. O ritmo de estoque de pequenos fabricantes de energia e 3C digital desacelerou, reduzindo a demanda por materiais de cátodo ternário. Em outubro, espera-se que a produção de materiais de cátodo ternário continue sua tendência de queda, com uma diminuição prevista de 4%.
As seguintes listas de vocabulário estão disponíveis para referência:
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O texto original a ser traduzido é o seguinte:
Fosfato de Ferro
Em setembro, a produção de fosfato de ferro na China aumentou 15% em relação ao mês anterior (MoM) e 65% em relação ao ano anterior (YoY). O aumento significativo na produção foi impulsionado pela demanda a jusante, levando a uma recuperação gradual no mercado de fosfato de ferro a montante. Tanto as empresas de primeira quanto de segunda linha apresentaram bom desempenho operacional, com um aumento notável nos pedidos, impulsionando ainda mais a produção. Algumas empresas reduziram a produção devido à manutenção de equipamentos, mas a tendência geral de produção da indústria foi de alta.
No lado dos custos, os preços do fosfato subiram em setembro. No meio do mês, algumas empresas retomaram a produção de fosfato, aumentando a oferta no mercado. O estoque pré-feriado a jusante sustentou o mercado, mantendo o equilíbrio entre oferta e demanda; os preços do amônio industrial permaneceram estáveis.
No lado dos preços, os preços do fosfato de ferro tiveram um leve aumento em setembro, com a maioria das empresas pretendendo elevar os preços devido à oferta restrita no mercado e aos altos preços do fosfato. Espera-se que o crescimento do cronograma de produção em outubro desacelere, mas o feedback do mercado é otimista, com a produção de LFP em outubro prevista para manter aproximadamente o mesmo crescimento MoM e YoY que em setembro.
LFP
Em setembro, a produção de LFP na China aumentou quase 20% MoM e quase 100% YoY. Impulsionado pela forte "temporada de pico de setembro-outubro", o mercado de LFP mostrou um ímpeto robusto, com a produção continuando a crescer em relação a agosto. Empresas de primeira e segunda linha tiveram pedidos relativamente cheios, e espera-se que essa tendência continue em outubro. No lado da demanda, a temporada de pico para os setores de veículos elétricos (NEV) e armazenamento de energia a jusante chegou conforme esperado, com os cronogramas de produção de células de bateria continuando a aumentar MoM em setembro e outubro. O lançamento frequente de novos carros no segundo semestre também impulsionou a demanda por energia a jusante. O aumento da demanda por projetos de armazenamento de energia no exterior e no mercado interno permaneceu significativo, especialmente para produtores médios de LFP, que apresentaram crescimento mais notável nos pedidos de armazenamento de energia. Espera-se que o crescimento da produção de LFP desacelere em outubro, mas ainda mantenha uma situação de produção relativamente otimista, com uma alta taxa de operação. Em comparação com setembro, a produção de LFP deve permanecer estável MoM, mas aumentar quase 100% YoY.
LCO
Em setembro, a produção de LCO aumentou 11% MoM e 11% YoY. O aumento na produção e oferta de LCO em setembro foi impulsionado por pedidos de estoque suficientes de fabricantes de células de bateria a jusante no setor digital, particularmente para uso final em telefones celulares. O lançamento de novos modelos por marcas de telefones celulares em setembro estimulou a demanda dos consumidores por novos dispositivos. Além disso, espera-se que os produtores domésticos de telefones celulares lancem modelos anuais de destaque em outubro e novembro, mantendo o alto interesse no mercado digital. No entanto, o estoque futuro pelos fabricantes de células de bateria de LCO dependerá das mudanças nas vendas reais de telefones celulares, que orientarão os planos de aquisição. Com a conclusão de um ciclo de estoque em setembro, espera-se que a produção de LCO em outubro diminua 10% MoM, mas aumente 1% YoY.
LMO
Em setembro de 2024, a produção de LMO na China aumentou MoM. A principal razão foi o aumento nos preços do carbonato de lítio, que levou a um aumento nos preços do LMO, estimulando o entusiasmo das empresas pela produção. A recuperação na demanda do mercado a jusante também aumentou o cronograma de produção das empresas de LMO. Espera-se que, em outubro, os preços do carbonato de lítio continuem subindo, aumentando ainda mais a disposição de compra do mercado a jusante, impulsionando um aumento nos cronogramas de produção. No entanto, o excesso de oferta geral do mercado continua difícil de resolver. No geral, espera-se que a produção de LMO na China em outubro continue aumentando MoM, mas o aumento será limitado.
