3.13 Minuta da Reunião Matinal de Níquel
Níquel Refinado:
Notícias SMM 12 de Março:
Prêmios/descontos à vista: A faixa de cotação de prêmio à vista para o níquel Jinchuan No.1 foi de 1.200 a 1.300 yuan/mt, com um prêmio médio de 1.250 yuan/mt, uma queda de 50 yuan/mt em relação ao dia útil anterior. A faixa de cotação de prêmio/desconto para o níquel russo foi de -200 a 0 yuan/mt, com um desconto médio de -100 yuan/mt, subindo 50 yuan em relação ao dia útil anterior.
Futuros: Os preços do níquel subiram após a abertura hoje. Às 11h30, o preço de fechamento foi de 132.550 yuan/mt, um aumento de 0,20% em relação ao preço de liquidação do dia útil anterior, com um máximo de 132.780 yuan/mt.
Prêmios/descontos à vista: O níquel da marca Jinchuan continuou a cair 50 yuan em relação ao dia útil anterior. Os comerciantes optaram por reduzir os preços para promover transações, mas os resultados foram modestos, e os usuários finais permaneceram cautelosos.
Do ponto de vista técnico e de sentimento de mercado, os contratos futuros de níquel SHFE flutuaram e subiram, com o sentimento ainda superando os fundamentos no curto prazo.
Diferença de preço com sulfato de níquel: Hoje, os preços do níquel em lingote estavam entre 131.200 e 131.500 yuan/mt, com um preço médio de 131.350 yuan/mt, um aumento de 300 yuan/mt em relação ao preço à vista do dia útil anterior. O sulfato de níquel manteve-se em desconto em relação ao níquel refinado.
Sulfato de Níquel:
Em 12 de março, o preço índice de sulfato de níquel batería da SMM foi de 27.332 yuan/mt, com uma faixa de cotação de 27.280 a 27.980 yuan/mt, e o preço médio aumentou semanalmente.
No lado dos custos, os preços do níquel LME flutuaram em altas no curto prazo. Ao mesmo tempo, a suspensão das exportações de cobalto na República Democrática do Congo levou a um forte aumento nos preços do cobalto, impulsionando o coeficiente de cobalto no MHP. Além disso, os vendedores de MHP mostraram forte disposição em manter as cotações, e o coeficiente de MHP continuou a subir, com alguns comerciantes interrompendo as cotações. Espera-se que os custos do sulfato de níquel aumentem ainda mais. Do lado da demanda, na semana passada, devido à forte alta nos preços do sulfato de cobalto, as fábricas de precursores suspenderam as cotações de precursores, levando a uma compra cautelosa de matérias-primas. Isso desacelerou o ritmo de compra de sais de níquel pelas fábricas de precursores durante os períodos tradicionais de compra, mas a demanda permaneceu. Do lado da oferta, o aumento dos preços de compra de matérias-primas fortaleceu a disposição dos produtores de sais de níquel em manter as cotações. Uma análise abrangente sugere que, com a demanda de mercado ainda presente e o aumento dos custos impulsionando a disposição dos produtores de sais de níquel, espera-se que os preços dos sais de níquel aumentem ainda mais no curto prazo.
Níquel Pig Iron (NPI):
Em 12 de março, o preço médio da SMM para NPI de alto teor 8-12% foi de 1.000 yuan/mtu (fábrica, impostos incluídos), um aumento de 2,5 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. Do lado da oferta, internamente, à medida que a temporada chuvosa nas Filipinas se aproxima do fim, a produção de minério de níquel permanece apertada, e os preços do minério são estáveis, com a motivação de produção das fundições fraca e a produção baixa. Na Indonésia, algumas linhas de produção nas principais áreas produtoras não se recuperaram significativamente, e a produção de minério ficou aquém das expectativas, mantendo a produção geral estável. Do lado da demanda, os cronogramas de produção de aço inoxidável devem manter uma tendência ascendente, e o aumento dos preços de sucata de aço inoxidável enfraqueceu a viabilidade econômica das matérias-primas, mas a demanda downstream pelo NPI de alto teor permanece otimista. No curto prazo, o forte suporte de custos e a oferta e demanda apertadas manterão os preços geralmente estáveis com uma ligeira alta.
Aço Inoxidável:
Em 12 de março, a pesquisa da SMM mostrou que os preços de mercado do aço inoxidável continuaram a subir. No lado dos futuros, o contrato mais negociado 2505 flutuou em torno de 13.490 yuan/mt no início do pregão, depois saltou para 13.550 yuan/mt, mostrando um aumento significativo. Às 10h30, o SS2505 estava cotado a 13.490 yuan/mt, um aumento de 25 yuan. Em Wuxi, o prêmio/desconto à vista para 304/2B estava na faixa de -120 a 200 yuan/mt. Os preços à vista subiram, com usinas e comerciantes mantendo as cotações firmes, geralmente aumentando os preços de 50 a 100 yuan/mt, enquanto os preços reais de transação para a série 300 subiram de 20 a 50 yuan/mt. O sentimento de mercado era otimista, com comerciantes à vista ativamente vendendo e repondo estoques, mas as empresas downstream permaneceram cautelosas, apenas repondo estoques conforme necessário. Durante o dia, as consultas no mercado de Wuxi aumentaram, os recursos de baixo preço diminuíram, e os comerciantes mantiveram ou aumentaram os preços, com tanto a série 300 quanto a 400 registrando aumentos de preços. Em Foshan, os preços à vista foram geralmente estáveis com uma ligeira alta, mas as transações permaneceram lentas. Os comerciantes downstream careciam de confiança no aumento, e com estímulos macro limitados, a compra permaneceu cautelosa.
A polaridade permaneceu baixa, e as ações de compra foram lentas.
Minério de Níquel:
Na semana passada, os preços FOB para minério de níquel de médio e alto teor nas Filipinas recuaram após um salto. No mercado de baixo níquel e alto ferro, à medida que a temporada chuvosa nas Filipinas se aproxima do fim, as minas começaram a oferecer embarques de março, com os preços FOB atuais mais flexíveis em comparação com os níveis pré-temporada chuvosa. Para o minério de níquel de médio e alto teor, influenciado pelo aumento dos preços do minério indonésio e pelo aumento contínuo dos preços de NPI downstream, as minas filipinas mantiveram a disposição em manter as cotações. No entanto, a aceitação limitada de minério de alto preço pelas fundições de NPI domésticas levou a uma ligeira queda nos preços de licitação de minério de níquel de médio teor durante a semana. Do lado da oferta: À medida que a temporada chuvosa gradualmente termina nas principais áreas mineradoras do sul, espera-se que os embarques filipinos aumentem. Do lado da demanda: O aumento contínuo dos preços de NPI downstream trouxe alguma recuperação de lucros, mas as perdas de custos para as fundições de NPI persistem, limitando a aceitação de minério de alto preço oferecido nas semanas anteriores. Atualmente, a reposição just-in-time é a principal estratégia. Do lado do inventário portuário: O inventário de minério de níquel nos portos continuou a ser desestocado. Do lado do frete marítimo: Algumas taxas de frete marítimo atingiram 11 dólares/mt. Com o fim da temporada chuvosa nas principais áreas mineradoras do sul, mudanças nos locais de embarque podem empurrar as taxas de frete marítimo. No geral, influenciados por múltiplos fatores, os preços do minério de níquel filipino podem recuar após o salto nas semanas anteriores, tendendo a fraqueza.
Preços de transação de mercado atuais: Para o minério pirometalúrgico, o preço de prêmio principal para o minério de níquel indonésio em março foi de 19 a 20 dólares/wmt na Ilha de Celebes. O minério de níquel laterítico local da SMM 1,2% (preço de entrega à fábrica) variou de 25,5 a 27,5 dólares/wmt, um aumento de 0,5 dólares/wmt semanal, um aumento de 1,8% mensal. O minério de níquel laterítico local da SMM 1,6% (preço de entrega à fábrica) variou de 46,5 a 51,5 dólares/wmt, um aumento de 0,4 dólares/wmt semanal, um aumento de 0,9% mensal. O minério pirometalúrgico continuou a subir, mas o aumento diminuiu em comparação com fevereiro. Oferta: Em março, a temporada chuvosa na principal área mineradora de Celebes, Indonésia, chegará ao fim, e a oferta de minério de níquel indonésio deve aumentar. No entanto, as fundições downstream ainda têm necessidades de compra just-in-time, e a oferta pode ser afetada em torno do Ramadã e do Eid al-Fitr. Do lado da demanda: As fundições de nível médio têm necessidades de compra just-in-time neste mês, então o suporte da demanda permanece. Inventário: As empresas pirometalúrgicas de nível médio geralmente mantêm menos de dois meses de inventário, e a disposição de reabastecimento permanece alta em março, impulsionando a atividade de transação de mercado. A oferta de minério hidrometalúrgico permanece apertada este ano, com os preços de entrega à fábrica atuais para o minério hidrometalúrgico de Celebes em torno de 26 dólares/wmt. Com a ramp-up e a comissionamento de projetos MHP este ano, espera-se que a demanda downstream aumente. No entanto, com quotas limitadas, as minas preferem priorizar o minério pirometalúrgico de maior margem, reduzindo as vendas de minério hidrometalúrgico, levando a aumentos de preços mais rápidos para o minério hidrometalúrgico recentemente.
É necessário prestar atenção ao impacto do preço HPM para a segunda metade de março, a ser anunciado em 15, sobre os preços do minério de níquel indonésio, e a circulação real do minério local após o fim da temporada chuvosa. Além disso, a nova política emitida pelo Ministério de Energia e Recursos Minerais da Indonésia esta semana ajustou o método de precificação HPM. Embora a política não afete diretamente as fundições de níquel, perturbou o sentimento de mercado. No geral, espera-se que os preços do minério local indonésio permaneçam estáveis com uma ligeira alta em março, com embarques upstream esperados para aumentar e a demanda ainda presente. No entanto, devido à oferta total de minério de níquel apertada, espera-se que o preço absoluto do minério de níquel indonésio aumente, mas o ritmo pode desacelerar.
