3.13 Compte rendu de la réunion matinale sur le nickel
Nickel raffiné:
Actualités SMM du 12 mars:
Primes et escomptes à terme: La fourchette des primes pour le nickel Jinchuan No.1 était de 1 200 à 1 300 yuans/mt, avec une prime moyenne de 1 250 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt par rapport à la séance précédente. La fourchette des primes et escomptes pour le nickel russe était de -200 à 0 yuans/mt, avec un escompte moyen de -100 yuans/mt, en hausse de 50 yuans par rapport à la séance précédente.
Contrats à terme: Les prix du nickel ont augmenté après l'ouverture aujourd'hui. À 11h30, le cours de clôture s'établissait à 132 550 yuans/mt, en hausse de 0,20% par rapport au cours de clôture de la séance précédente, avec un plus haut de 132 780 yuans/mt.
Primes et escomptes à terme: Le nickel de marque Jinchuan a continué de baisser de 50 yuans par rapport à la séance précédente. Les commerçants ont choisi de baisser les prix pour favoriser les transactions, mais les résultats étaient modestes, et les utilisateurs finaux sont restés prudents.
Du point de vue technique et de la sentiment du marché, les contrats à terme sur le nickel SHFE ont fluctué et augmenté, le sentiment l'emportant encore sur les fondamentaux à court terme.
Écart de prix avec le sulfate de nickel: Aujourd'hui, les prix du nickel en lingot se situaient entre 131 200 et 131 500 yuans/mt, avec un prix moyen de 131 350 yuans/mt, en hausse de 300 yuans/mt par rapport au prix spot de la séance précédente. Le sulfate de nickel restait en escompte par rapport au nickel raffiné.
Sulfate de nickel:
Le 12 mars, l'indice SMM du sulfate de nickel batterie était de 27 332 yuans/mt, avec une fourchette de 27 280 à 27 980 yuans/mt, et le prix moyen a augmenté semaine sur semaine.
Côté coûts, les prix du nickel LME ont fluctué à des niveaux élevés à court terme. Parallèlement, la suspension des exportations de cobalt par la République démocratique du Congo a entraîné une forte hausse des prix du cobalt, poussant à la hausse le coefficient de cobalt dans le MHP. De plus, les vendeurs de MHP ont montré une forte volonté de maintenir leurs offres, et le coefficient de MHP a continué d'augmenter, certains commerçants suspendant leurs offres. Les coûts du sulfate de nickel devraient augmenter davantage. Côté demande, la semaine dernière, en raison de la forte hausse des prix du sulfate de cobalt, les usines de précurseurs ont suspendu leurs offres, ce qui a conduit à une prudence dans l'achat de matières premières. Cela a ralenti le rythme d'achat de sels de nickel par les usines de précurseurs pendant les périodes traditionnelles d'achat, mais la demande reste présente. Côté offre, la hausse des prix d'achat des matières premières a renforcé la volonté des producteurs de sels de nickel de maintenir leurs offres. Une analyse globale suggère que, avec une demande de marché toujours présente et une augmentation des coûts qui pousse les producteurs de sels de nickel, les prix des sels de nickel devraient augmenter davantage à court terme.
Ferronickel (NPI):
Le 12 mars, le prix moyen SMM pour le NPI de haute teneur 8-12% était de 1 000 yuans/mtu (usine, taxes comprises), en hausse de 2,5 yuans/mtu par rapport à la séance de travail précédente. Côté offre, à l'intérieur du pays, alors que la saison des pluies aux Philippines touche à sa fin, la production de minerai de nickel reste tendue, et les prix du minerai sont stables, les incitations à la production des fonderies étant faibles et la production basse. En Indonésie, certaines lignes de production dans les principales zones de production n'ont pas significativement récupéré, et la production de minerai est en deçà des attentes, la production globale restant stable. Côté demande, les calendriers de production d'acier inoxydable devraient maintenir une tendance haussière, et la hausse des prix des déchets d'acier inoxydable a affaibli la viabilité économique des matières premières, mais la demande en NPI de haute teneur reste optimiste. À court terme, un soutien fort des coûts et un resserrement de l'offre et de la demande maintiendront les prix généralement stables avec une légère hausse.
Acier inoxydable:
Le 12 mars, l'enquête SMM a montré que les prix du marché de l'acier inoxydable continuaient d'augmenter. Côté contrats à terme, le contrat le plus actif 2505 a fluctué autour de 13 490 yuans/mt en début de séance, puis a bondi à 13 550 yuans/mt, marquant une augmentation significative. À 10h30, SS2505 était coté à 13 490 yuans/mt, en hausse de 25 yuans. À Wuxi, la prime/escompte spot pour 304/2B se situait entre -120 et 200 yuans/mt. Les prix du marché spot ont augmenté, les aciéries et les commerçants maintenant fermement leurs offres, augmentant généralement les prix de 50 à 100 yuans/mt, tandis que les prix de transaction réels pour la série 300 ont augmenté de 20 à 50 yuans/mt. Le sentiment du marché était haussier, les commerçants spot vendant activement et reconstituant leurs stocks, mais les entreprises en aval restaient prudentes, ne reconstituant leurs stocks qu'en fonction des besoins. Ce jour-là, les demandes sur le marché de Wuxi ont augmenté, les ressources à bas prix ont diminué, et les commerçants ont soit maintenu leurs prix, soit les ont augmentés, avec des hausses de prix pour les séries 300 et 400. À Foshan, les prix spot étaient généralement stables avec une légère hausse, mais les transactions restaient molles. Les commerçants en aval manquaient de confiance dans la hausse, et avec une stimulation macroéconomique limitée, les achats restaient prudents.
La polarité restait faible, et les actions d'achat étaient lentes.
Minerai de nickel:
La semaine dernière, les prix FOB du minerai de nickel de moyenne et haute teneur aux Philippines ont reculé après une flambée. Sur le marché du faible nickel et du fer élevé, alors que la saison des pluies aux Philippines touche à sa fin, les mines ont commencé à proposer des livraisons de mars, les prix FOB actuels étant plus souples qu'avant la saison des pluies. Pour le minerai de nickel de moyenne et haute teneur, influencé par la hausse des prix du minerai indonésien et la hausse continue des prix du ferronickel en aval, les mines philippines ont maintenu leur volonté de maintenir leurs offres. Cependant, l'acceptation limitée des minerais à prix élevé par les fonderies de ferronickel nationales a conduit à une légère baisse des prix d'appel d'offres du minerai de nickel de moyenne teneur au cours de la semaine. Côté offre: Alors que la saison des pluies se termine progressivement dans les principales zones minières du sud, les expéditions philippines devraient augmenter. Côté demande: La hausse continue des prix du ferronickel en aval a apporté une certaine récupération des bénéfices, mais les pertes de coûts des fonderies de ferronickel persistent, limitant l'acceptation des minerais à prix élevé proposés les semaines précédentes. Actuellement, la reconstitution juste-à-temps des stocks est la principale stratégie. Côté inventaire portuaire: L'inventaire de minerai de nickel dans les ports a continué de se déstocker. Côté fret maritime: Certains taux de fret maritime ont atteint 11 $/mt. Avec la fin de la saison des pluies dans les principales zones minières du sud, les changements de lieux d'expédition pourraient faire monter les taux de fret maritime. Dans l'ensemble, influencé par de multiples facteurs, les prix du minerai de nickel philippin pourraient reculer après avoir flambé les semaines précédentes, évoluant faiblement.
Prix de transaction actuels du marché: Pour le minerai pyrométallurgique, le prix de prime principal pour le minerai de nickel indonésien en mars était de 19 à 20 $/wmt à Sulawesi. Le minerai de nickel latéritique local de SMM 1,2% (prix livré-usine) variait de 25,5 à 27,5 $/wmt, en hausse de 0,5 $/wmt semaine sur semaine, en hausse de 1,8% mois sur mois. Le minerai de nickel latéritique local de SMM 1,6% (prix livré-usine) variait de 46,5 à 51,5 $/wmt, en hausse de 0,4 $/wmt semaine sur semaine, en hausse de 0,9% mois sur mois. Le minerai pyrométallurgique a continué d'augmenter, mais l'augmentation a été moindre par rapport à février. Côté offre: En mars, la saison des pluies à Sulawesi, la principale zone minière d'Indonésie, touchera bientôt à sa fin, et l'offre de minerai de nickel indonésien devrait augmenter. Cependant, les fonderies en aval ont toujours besoin d'approvisionnements justes-à-temps, et l'offre pourrait être affectée autour du Ramadan et de l'Aïd al-Fitr. Côté demande: Les fonderies de taille moyenne ont besoin d'approvisionnements justes-à-temps ce mois-ci, donc le soutien de la demande reste présent. Côté inventaire: Les entreprises pyrométallurgiques de taille moyenne maintiennent généralement moins de deux mois d'inventaire, et la volonté de reconstituer les stocks reste élevée en mars, stimulant l'activité de transaction sur le marché. L'offre de minerai hydrométallurgique reste tendue cette année, avec des prix livrés-usine actuels pour le minerai hydrométallurgique de Sulawesi autour de 26 $/wmt. Avec la montée en puissance et la mise en service des projets MHP cette année, la demande en aval devrait augmenter. Cependant, avec des quotas limités, les mines préfèrent privilégier les minerais pyrométallurgiques plus rentables, réduisant les ventes de minerais hydrométallurgiques, ce qui a conduit à une augmentation plus rapide des prix des minerais hydrométallurgiques récemment.
Une attention particulière doit être portée à l'impact du prix HPM pour la deuxième quinzaine de mars, qui sera annoncé le 15, sur les prix du minerai de nickel indonésien, ainsi qu'à la circulation effective du minerai local après la fin de la saison des pluies. De plus, la nouvelle politique émise par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales cette semaine a ajusté la méthode de calcul du prix HPM. Bien que la politique n'affecte pas directement les fonderies de nickel, elle a perturbé le sentiment du marché. Dans l'ensemble, les prix locaux du minerai indonésien devraient rester stables avec une légère hausse en mars, les expéditions en amont devant augmenter et la demande restant présente. Cependant, en raison de l'offre globale de minerai de nickel tendue, le prix absolu du minerai de nickel indonésien devrait augmenter, mais le rythme pourrait ralentir.
