SMM, 14 октября: ниже представлен подробный анализ производства металлов в Китае в сентябре и прогноз на октябрь:
Катодная медь
В сентябре производство катодной меди по данным SMM сократилось на 9,200 тонн по сравнению с предыдущим месяцем, что составляет снижение на 0,91%, и уменьшилось на 0,76% в годовом исчислении. С января по сентябрь совокупное производство увеличилось на 478,200 тонн в годовом исчислении, что составляет рост на 5,64%.
Основные причины неожиданного снижения производства в сентябре следующие: 1. Крупный металлургический завод в центральном Китае потребовал длительного обслуживания из-за форс-мажора, что значительно сократило его выпуск; 2. Продолжающийся дефицит черновой меди и медного анода привел к снижению производства на некоторых заводах, что отразилось на продолжающемся снижении платы за переработку черновой меди и медного анода (по состоянию на 27 сентября SMM сообщал, что плата за переработку черновой меди на юге Китая составила 800 юаней за тонну, что на 100 юаней меньше, чем в предыдущем месяце; плата за переработку медного анода составила 400 юаней за тонну, что также на 100 юаней меньше, чем в предыдущем месяце).
В целом, операционная загрузка в отрасли катодной меди в сентябре составила 82,6%, что на 0,42 процентных пункта ниже по сравнению с предыдущим месяцем. Загрузка крупных заводов составила 84,74%, что на 0,56 процентных пункта ниже по сравнению с предыдущим месяцем; средних заводов — 80,60%, что на 2,83 процентных пункта ниже; малых заводов — 67,78%, что на 5,48 процентных пункта выше. Загрузка заводов, использующих медный концентрат, составила 86,0%, что на 0,3 процентных пункта ниже; заводов, не использующих медный концентрат (использующих медный лом или медный анод), — 62,70%, что на 2,6 процентных пункта ниже.
В октябре, по данным SMM, пять заводов запланировали обслуживание, что затронет мощности по черновой меди объемом 1,04 миллиона тонн, что значительно больше, чем 500,000 тонн в сентябре. Кроме того, из-за дефицита медного концентрата скорость увеличения мощностей на некоторых новых заводах замедлилась. В сочетании с продолжающимся дефицитом черновой меди и медного анода производство на некоторых заводах, зависящих от них, продолжает снижаться. Под влиянием множества неблагоприятных факторов ожидается, что производство в октябре продолжит снижаться.
Согласно производственным графикам, SMM ожидает, что в октябре внутреннее производство катодной меди снизится на 1,08 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,03 процентных пункта в годовом исчислении. С января по октябрь совокупное производство увеличилось на 5,04% в годовом исчислении, что составляет рост на 477,900 тонн. Ожидается, что операционная загрузка в отрасли катодной меди в октябре составит 81,53%, что на 1,06 процентных пункта ниже по сравнению с предыдущим месяцем. Загрузка крупных заводов ожидается на уровне 83,42%, что на 1,32 процентных пункта ниже; средних заводов — 78,46%, что на 2,14 процентных пункта ниже; малых заводов — 72,22%, что на 4,44 процентных пункта выше. Загрузка заводов, использующих медный концентрат, ожидается на уровне 85,1%, что на 0,9 процентных пункта ниже; заводов, не использующих медный концентрат (использующих медный лом или медный анод), — 62,50%, что на 0,2 процентных пункта ниже, что отмечает непрерывное снижение в течение четырех месяцев, с дальнейшим снижением в будущем. Наконец, количество заводов, планирующих обслуживание в ноябре, увеличится до восьми, и SMM ожидает, что производство продолжит снижаться в ноябре, а в декабре производство снова увеличится после завершения обслуживания.
Алюминий
По данным SMM, по состоянию на 9 октября 2024 года внутреннее производство алюминия в сентябре (30 дней) увеличилось на 1,45% в годовом исчислении. Мощности в провинциях Сычуань и Гуйчжоу, ранее остановленные для технических модернизаций, постепенно возобновили производство, что привело к стабильному увеличению операционных мощностей по алюминию в стране.
В пиковый сезон сентября-октября производство и спрос на сплавы для конечного использования восстановились, что привело к увеличению доли жидкого алюминия на 0,7 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,6 процентных пункта в годовом исчислении до примерно 73,76%. По данным SMM о доле жидкого алюминия, производство слитков в сентябре снизилось на 0,67% в годовом исчислении до около 937,900 тонн.
Изменения мощностей: к концу сентября, по данным SMM, существующие мощности по алюминию в стране составили около 45,36 миллиона тонн, с операционными мощностями около 4,351 тысячи тонн, а операционная загрузка отрасли увеличилась на 0,94 процентных пункта в годовом исчислении до 95,96%. В течение месяца мощности в провинциях Сычуань и Гуйчжоу, ранее остановленные для технических модернизаций, начали производство, и ожидается, что выпуск отразится в октябре и ноябре.
Прогноз производства: в октябре 2024 года ожидается небольшое увеличение операционных мощностей по алюминию в стране, главным образом из-за продолжения возобновления модернизированных мощностей в Сычуане и Гуйчжоу, а также запуска проектов замещения в Синьцзяне. Кроме того, в этом году энергоснабжение в провинции Юньнань относительно стабильно, что снижает ожидаемые сокращения производства. SMM ожидает, что годовая операционная мощность по алюминию в стране достигнет 43,63 миллиона тонн в год к концу октября. Поскольку октябрь знаменует окончание пикового сезона, а экологические политики в северном Китае влияют на местное производство, в сочетании с колебаниями цен на алюминий на высоком уровне, некоторые конечные сектора занимают выжидательную позицию, что может негативно сказаться на спросе на алюминиевые заготовки и другие сплавы. Ожидается, что доля жидкого алюминия в октябре скорректируется до около 73%. Необходимо продолжать следить за возобновлением производства алюминия в различных регионах и операционными условиями в секторах конечного использования, таких как алюминиевые заготовки.
Глинозем
По данным SMM, в сентябре 2024 года (30 дней) производство металлургического глинозема в Китае сократилось на 4,27% по сравнению с предыдущим месяцем, увеличившись на 2,69% в годовом исчислении. По состоянию на 10 октября существующие мощности по металлургическому глинозему в Китае увеличились на 1 миллион тонн по сравнению с предыдущим месяцем, при этом фактические операционные мощности снизились на 1,30%, а операционная загрузка составила 82,71%. С января по сентябрь 2024 года совокупное производство металлургического глинозема в стране увеличилось на 3,66% в годовом исчислении.
По регионам:
Шаньси: Операционная загрузка в сентябре составила 76,1%, что на 2,01% ниже по сравнению с августом, главным образом из-за дефицита руды и приостановки некоторых мощностей для технических модернизаций.
Хэнань: Операционная загрузка в сентябре составила 61,6%, что на 2,35% ниже по сравнению с августом, главным образом из-за обслуживания некоторых производственных линий на ранних этапах сентября и невозможности некоторых компаний увеличить производство из-за проблем с поставками руды, что привело к небольшому снижению загрузки.
Гуйчжоу: Операционная загрузка в сентябре составила 84,0%, что на 6,61% выше по сравнению с августом.
Хэбэй: Операционная загрузка в сентябре составила 91,3%, что на 12,06% ниже по сравнению с августом, главным образом из-за перепроизводства после восстановления после обслуживания в августе и обслуживания в начале-середине сентября, что привело к снижению производства.
Гуанси: Операционная загрузка в сентябре составила 92,1%, что на 2,71% выше по сравнению с августом, главным образом из-за выхода местного завода по производству глинозема на полную мощность в середине месяца.
Шаньдун: Операционная загрузка в сентябре составила 90,3%, что на 5,40% ниже по сравнению с августом, главным образом из-за обслуживания на некоторых местных заводах по производству глинозема, что привело к снижению производства. Кроме того, новая производственная линия мощностью 1 миллион тонн была завершена на местном заводе по производству глинозема, но не внесла вклад в производство сентября, так как начала работу в начале октября.
Прогноз на октябрь: по данным опроса SMM, несмотря на планы по сокращению производства и техническим модернизациям в других регионах, новые мощности на заводе по производству глинозема в Шаньдуне начнут работу, а обслуживание на заводах в Хэбэе и Гуанси завершится, возвращаясь к нормальному производству. Ожидается, что среднесуточное производство глинозема в Китае в октябре немного увеличится. На стороне сырья нет дальнейших новостей о возобновлении внутреннего производства руды, и поставки остаются ограниченными. Ожидается, что поставки импортной руды сократятся из-за сезона дождей в Гвинее, что указывает на ограниченные поставки бокситов, продолжающие сдерживать рост операционных мощностей по глинозему. SMM ожидает, что среднесуточное производство металлургического глинозема в Китае увеличится на 1,73% по сравнению с предыдущим месяцем в октябре 2024 года. Необходимо продолжать следить за потенциальным спросом на глинозем, вызванным возобновлением производства алюминия на юго-западе Китая, и темпами ввода новых мощностей по глинозему.
Зарубежный алюминий
По данным SMM, в сентябре 2024 года (30 дней) общее производство алюминия за рубежом немного снизилось на 0,1% в годовом исчислении. По состоянию на сентябрь 2024 года совокупное производство алюминия за рубежом увеличилось на 1,1% в годовом исчислении. Средняя операционная загрузка за рубежом составила 88%, что на 0,2% ниже по сравнению с предыдущим месяцем, но на 0,7% выше в годовом исчислении.
По регионам:
Северная Америка: Общее производство в сентябре снизилось на 3,9% в годовом исчислении, со средней операционной загрузкой 83,1%. Алюминиевый завод New Madrid в США объявил о закрытии в начале 2024 года, что сократило годовое производство алюминия примерно на 147,000 тонн; однако алюминиевый завод Warrick компании Alcoa объявил о возобновлении производственной линии мощностью 54,000 тонн в начале прошлого года, при текущей операционной загрузке около 75%.
Южная Америка: Общее производство в сентябре увеличилось на 5,0% в годовом исчислении, со средней операционной загрузкой 67,7%. Увеличение связано с возобновлением работы завода Alumar. Alcoa владеет 60% акций, а South 32 — 40%. Завод объявил о возобновлении работы в апреле 2022 года, при этом операционная загрузка восстановилась до около 70% в сентябре.
Россия: Общее производство в сентябре увеличилось на 2,9% в годовом исчислении, со средней операционной загрузкой 95,3%. Увеличение связано с возобновлением работы Тайшетского алюминиевого завода. Завод объявил о возобновлении работы в начале 2022 года, но прогресс был медленным. В сентябре общее производство составило около 21,000 тонн, при этом операционная загрузка восстановилась до около 64%.
Европа (исключая Россию): Общее производство в сентябре увеличилось на 2,9% в годовом исчислении, со средней операционной загрузкой 73,8%. Увеличение главным образом связано с возобновлением работы трех заводов Trimet в Германии. Trimet объявил о возобновлении работы в апреле 2024 года, ожидается, что заводы достигнут полной мощности к середине 2025 года. По оценкам SMM, операционная загрузка трех заводов восстановилась до около 63% в сентябре.
Африка: Общее производство в сентябре увеличилось на 2,7% в годовом исчислении, со средней операционной загрузкой около 84,9%.
Океания: Общее производство в сентябре снизилось на 5,5% в годовом исчислении, со средней операционной загрузкой около 84,5%, что на 0,2% ниже по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,7% ниже в годовом исчислении. Основной причиной стало снижение потребления электроэнергии алюминиевым заводом Tiwai Point в Новой Зеландии на 205 МВт в июле и августе для смягчения энергетического кризиса в государственной энергосистеме Новой Зеландии.В настоящее время годовая мощность Tiwai Point составляет около 345 тыс. тонн, и ожидается, что два сокращения мощности снизят производство алюминия примерно на 125 тыс. тонн.
Ближний Восток: Общее производство в сентябре немного снизилось на 1,5% в годовом исчислении, при среднем уровне загрузки мощностей 102,2%.
Индия: Общее производство в сентябре составило около 348 тыс. тонн, увеличившись на 0,7% в годовом исчислении. Средний уровень загрузки мощностей составил 100,2%.
Другие регионы Азии, исключая Китай, Индию и Ближний Восток: Общее производство в сентябре снизилось на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем, при среднем уровне загрузки мощностей 76,3%, что на 3,8% ниже по сравнению с предыдущим месяцем. Снижение связано с взрывом на заводе Press Metal в Самалаю в сентябре, что затронуло около 9% общей мощности по производству алюминия, а именно 100 из 300 электролизных ячеек на третьей фазе завода. Ожидается, что этот инцидент снизит годовое производство алюминия Press Metal в 2024 году примерно на 3%. Ремонт поврежденных объектов, как ожидается, займет около четырех месяцев, после чего производство будет постепенно восстанавливаться.
Прогноз на октябрь: Согласно статистике SMM, в октябре 2024 года (31 день) производство алюминия за рубежом, как ожидается, останется на уровне прошлого года, при среднем уровне загрузки мощностей за рубежом 88%, что на 0,2% ниже по сравнению с предыдущим месяцем, но на 0,7% выше в годовом исчислении.
Металлургический глинозем за рубежом
В сентябре 2024 года (30 дней) производство металлургического глинозема за рубежом снизилось на 2,7% в годовом исчислении. Средний уровень загрузки мощностей на зарубежных глиноземных заводах составил 78,9%, что немного выше на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, но ниже на 3,8% в годовом исчислении. С января по сентябрь 2024 года совокупное производство снизилось на 0,1% в годовом исчислении.
По регионам:
Австралия: Производство за месяц снизилось на 11,5% в годовом исчислении, при среднем уровне загрузки мощностей около 78%. Глиноземный завод Alcoa в Квинане был полностью остановлен к концу второго квартала. Из-за взрыва газопровода операции Rio Tinto в Гладстоне, Yarwun и QAL, сократили производство до 74% и 77% соответственно. Rio Tinto заявила, что сокращения, как ожидается, продолжатся до конца года, а годовой прогноз производства был снижен примерно на 600 тыс. тонн. Кроме того, из-за задержек с экологическими разрешениями и ремонтом конвейерной ленты, глиноземный завод South32 в Уорсли был вынужден сократить производство, и компания снизила прогноз производства глинозема на 2025 финансовый год (1 июля 2024 г. - 30 июня 2025 г.) на 6% до 3,75 млн тонн.
