3.13 Menit Rapat Pagi Nikel
Nikel Refined:
Berita SMM 12 Maret:
Premi/discount spot: Rentang kuotasi premi spot utama untuk nikel No.1 Jinchuan adalah 1.200-1.300 yuan/mt, dengan rata-rata premi 1.250 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang kuotasi premi/discount untuk nikel Rusia adalah -200 hingga 0 yuan/mt, dengan rata-rata discount -100 yuan/mt, naik 50 yuan dari hari perdagangan sebelumnya.
Futures: Harga nikel meningkat setelah dibuka hari ini. Pada pukul 11:30, harga penutupan mencapai 132.550 yuan/mt, naik 0,20% dari harga penyelesaian hari perdagangan sebelumnya, dengan tertinggi 132.780 yuan/mt.
Premi/discount spot: Premi merek Jinchuan terus menurun 50 yuan dari hari perdagangan sebelumnya. Pedagang memilih untuk menurunkan harga untuk mendorong transaksi, namun hasilnya sedikit, dan pengguna akhir tetap berhati-hati.
Dari perspektif teknis dan sentimen pasar, kontrak futures nikel SHFE fluktuatif dan meningkat, dengan sentimen masih mendominasi fundamental dalam jangka pendek.
Selisih harga dengan sulfat nikel: Hari ini, harga pelet nikel adalah 131.200-131.500 yuan/mt, dengan harga rata-rata 131.350 yuan/mt, naik 300 yuan/mt dari harga spot hari perdagangan sebelumnya. Sulfat nikel tetap berdiskon terhadap nikel refined.
Sulfat Nikel:
Pada 12 Maret, indeks harga sulfat nikel baterai kelas SMM adalah 27.332 yuan/mt, dengan rentang kuotasi 27.280-27.980 yuan/mt, dan harga rata-rata naik WoW.
Sisi biaya, harga LME nikel fluktuatif pada level tinggi dalam jangka pendek. Sementara itu, penangguhan ekspor kobalt Kongo menyebabkan kenaikan tajam harga kobalt, mendorong koefisien kobalt dalam MHP. Selain itu, penjual MHP menunjukkan sentimen yang kuat untuk bertahan pada kuotasi, dan koefisien MHP terus meningkat, dengan beberapa pedagang menghentikan kuotasi. Biaya sulfat nikel diperkirakan akan naik lebih lanjut. Sisi permintaan, minggu lalu, karena kenaikan signifikan harga sulfat kobalt, pabrik prekursor menangguhkan kuotasi prekursor, menyebabkan pembelian bahan baku hati-hati. Ini melambatkan kecepatan pembelian garam nikel oleh pabrik prekursor selama periode pembelian tradisional, namun permintaan tetap ada. Sisi pasokan, kenaikan harga pembelian bahan baku memperkuat sentimen produsen garam nikel untuk bertahan pada kuotasi. Analisis komprehensif menunjukkan bahwa dengan permintaan pasar masih ada dan kenaikan biaya mendorong sentimen produsen garam nikel, harga garam nikel diperkirakan akan naik lebih lanjut dalam jangka pendek.
Besi Nikel (NPI):
Pada 12 Maret, harga rata-rata SMM untuk NPI berkadar 8-12% adalah 1.000 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), naik 2,5 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Sisi pasokan, secara domestik, saat musim hujan Filipina mendekati akhir, produksi bijih nikel tetap ketat, dan harga bijih stabil, dengan dorongan produksi pabrik peleburan lemah dan output rendah. Di Indonesia, beberapa jalur produksi di daerah produksi utama belum pulih secara signifikan, dan produksi bijih tidak sesuai harapan, menjaga output keseluruhan stabil. Sisi permintaan, jadwal produksi baja tahan karat diperkirakan akan terus meningkat, dan kenaikan harga scrap baja tahan karat melemahkan viabilitas ekonomi bahan baku, namun permintaan downstream untuk NPI berkadar tinggi tetap optimis. Dalam jangka pendek, dukungan biaya yang kuat dan pasokan serta permintaan yang ketat akan menjaga harga umumnya stabil dengan kenaikan kecil.
Baja Tahan Karat:
Pada 12 Maret, survei SMM menunjukkan bahwa harga pasar baja tahan karat terus meningkat. Sisi futures, kontrak paling aktif 2505 berfluktuasi sekitar 13.490 yuan/mt pada awal perdagangan, kemudian melompat ke 13.550 yuan/mt, menunjukkan kenaikan signifikan. Pada pukul 10:30, SS2505 dikutip 13.490 yuan/mt, naik 25 yuan. Di Wuxi, premi/discount spot untuk 304/2B berada dalam rentang -120-200 yuan/mt. Harga pasar spot meningkat, dengan pabrik baja dan pedagang bertahan pada kuotasi, umumnya menaikkan harga 50-100 yuan/mt, sementara harga transaksi aktual untuk seri 300 naik 20-50 yuan/mt. Sentimen pasar bullish, dengan pedagang spot aktif menjual dan restocking, namun perusahaan downstream tetap berhati-hati, hanya restocking sesuai kebutuhan. Pada hari itu, pertanyaan di pasar Wuxi meningkat, sumber daya murah berkurang, dan pedagang baik menahan harga atau menaikkannya, dengan kenaikan harga untuk seri 300 dan 400. Di Foshan, harga spot umumnya stabil dengan kenaikan kecil, namun transaksi tetap lesu. Pedagang downstream kurang percaya diri dengan kenaikan, dan dengan stimulus makro terbatas, pembelian tetap berhati-hati.
Polaritas tetap rendah, dan aksi pembelian lambat.
Bijih Nikel:
Minggu lalu, harga FOB bijih nikel berkadar menengah dan tinggi di Filipina turun setelah lonjakan. Di pasar bijih nikel berkadar rendah dan besi tinggi, saat musim hujan Filipina mendekati akhir, tambang telah mulai menawarkan pengiriman Maret, dengan harga FOB transaksi saat ini lebih longgar dibandingkan sebelum musim hujan. Untuk bijih nikel berkadar menengah dan tinggi, dipengaruhi oleh kenaikan harga bijih Indonesia dan kenaikan berkelanjutan harga NPI downstream, tambang Filipina tetap bertahan pada kuotasi. Namun, penerimaan bijih mahal yang terbatas oleh pabrik NPI domestik menyebabkan penurunan kecil harga tender bijih nikel berkadar menengah selama minggu. Sisi pasokan: Saat musim hujan secara bertahap berakhir di area pertambangan selatan utama, pengiriman Filipina diperkirakan akan meningkat. Sisi permintaan: Kenaikan berkelanjutan harga NPI downstream telah membawa pemulihan keuntungan, namun kerugian biaya bagi pabrik NPI tetap ada, membatasi penerimaan bijih mahal yang ditawarkan pada minggu-minggu sebelumnya. Saat ini, restocking tepat waktu adalah strategi utama. Sisi inventaris pelabuhan: Inventaris bijih nikel di pelabuhan terus destocking. Sisi frekuensi laut: Beberapa tarif angkutan laut mencapai $11/mt. Dengan berakhirnya musim hujan di area pertambangan selatan utama, pergeseran lokasi pengiriman dapat mendorong tarif angkutan laut. Secara keseluruhan, dipengaruhi oleh banyak faktor, harga bijih nikel Filipina mungkin akan turun setelah melonjak pada minggu-minggu sebelumnya, cenderung lemah.
Harga transaksi pasar saat ini: Untuk bijih pirometalurgi, harga premium utama bijih nikel Indonesia pada Maret adalah $19-20/wmt di Pulau Sulawesi. Harga bijih nikel laterit lokal SMM 1,2% (harga pengiriman ke pabrik) berkisar $25,5-27,5/wmt, naik $0,5/wmt WoW, naik 1,8% MoM. Harga bijih nikel laterit lokal SMM 1,6% (harga pengiriman ke pabrik) berkisar $46,5-51,5/wmt, naik $0,4/wmt WoW, naik 0,9% MoM. Bijih pirometalurgi terus meningkat, namun kenaikan lebih sempit dibandingkan Februari. Pasokan: Pada Maret, musim hujan di Sulawesi, area pertambangan utama Indonesia, akan berakhir secara bertahap, dan pasokan bijih nikel Indonesia diperkirakan akan meningkat. Namun, pabrik peleburan downstream masih memiliki kebutuhan pembelian tepat waktu, dan pasokan mungkin terpengaruh sekitar bulan Ramadhan dan Idul Fitri. Sisi permintaan: Pabrik peleburan menengah memiliki kebutuhan pembelian tepat waktu bulan ini, sehingga dukungan permintaan tetap ada. Sisi inventaris: Perusahaan pirometalurgi menengah umumnya mempertahankan inventaris kurang dari dua bulan, dan sentimen restocking tetap tinggi pada Maret, mendorong aktivitas transaksi pasar. Pasokan bijih hidrometalurgi tetap ketat tahun ini, dengan harga pengiriman ke pabrik bijih hidrometalurgi Sulawesi saat ini sekitar $26/wmt. Dengan ramp-up dan komisioning proyek MHP tahun ini, permintaan downstream diperkirakan akan meningkat. Namun, dengan kuota terbatas, tambang lebih memilih untuk memprioritaskan bijih pirometalurgi yang lebih menguntungkan, mengurangi penjualan bijih hidrometalurgi, menyebabkan kenaikan harga bijih hidrometalurgi lebih cepat baru-baru ini.
Perhatian selanjutnya diperlukan terhadap dampak harga HPM untuk paruh kedua Maret, yang akan diumumkan pada tanggal 15, terhadap harga bijih nikel Indonesia, dan sirkulasi sebenarnya bijih lokal setelah berakhirnya musim hujan. Selain itu, kebijakan baru yang dikeluarkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia minggu ini menyesuaikan metode penetapan harga HPM. Meskipun kebijakan tidak langsung mempengaruhi pabrik peleburan nikel, hal tersebut mengganggu sentimen pasar. Secara keseluruhan, harga bijih lokal Indonesia diperkirakan akan tetap stabil dengan kenaikan kecil pada Maret, dengan pengiriman hulu diperkirakan akan meningkat dan permintaan masih ada. Namun, karena pasokan bijih nikel secara keseluruhan ketat, harga absolut bijih nikel Indonesia diperkirakan akan naik, namun laju mungkin melambat.
